איך בוחרים מניות מנצחות ושיעלו?
אין יום שאני לא מקבל שאלות בסגנון הזה. כנראה שזו השאלה שהכי הרבה משקיעים שואלים את עצמם. שוק ההון מלא הפתעות – לפעמים מניות "קופצות" בלי התראה מוקדמת ולפעמים הן "נופלות" גם כשנדמה שהכול
טוב. גם אני בתחילת הדרך – כמוכם הייתי באותו חוסר וודאות. בתוך חוסר הוודאות הזה, משקיעים רבים מחפשים דרכים ברורות יותר לקבל החלטות מושכלות לגבי ההשקעות שלהם. שיטת המומנטום היא אחת מהדרכים האלה – והיא מתאימה גם לאנשים שלא באים מרקע מקצועי רב שנים בשוק ההון.
טיפים, תובנות, וקצת הומור שיעזרו לכם לקחת שליטה כלכלית.
אז מה בעצם אומרת שיטת המומנטום?
הרעיון פשוט, שיטת מומנטום אומרת: שמניות או מדדים שכבר עולים בתקופה האחרונה, לרוב ימשיכו לעלות גם בזמן הקרוב. זה נשמע אולי פשוט מדי, אבל יש בזה היגיון – בשנות ה-90 הנושא נחקר באקדמיה כאשר בשנת-1993 פרסמו החוקרים ג'גאדיש וטיטמן את אחד המחקרים המשפיעים ביותר בעולם ההשקעות, שהראה כיצד ניתן להרוויח בעקביות מהשקעות במניות עם מומנטום חיובי, תופעה שמשרתת את ההנחות על שוק יעיל והפכה לאסטרטגיה מבוססת עד היום.
האם שיטת מומנטום עובדת?
הסיבה שזה עובד טמונה גם בהתנהגות האנושית. בואו נודה בזה – יש אספקט רגשי גדול מאוד בהשקעות. אחרי שחברה מפרסמת חדשות טובות, לא כל המשקיעים ממהרים להגיב מיד. לפעמים לוקח זמן עד שכולם מבינים
שהמניה שווה יותר. בנוסף, משקיעים רבים אוהבים להצטרף לעליות – כי הם מניחים שהעלייה תימשך. התוצאה היא שמניה שכבר עלתה ממשיכה לעלות עוד קצת.
חשבו שניה עליכם קראתם על מניה מסוימת בעיתון כלכלי, כנראה שעד שקראתם עברו יום/יומיים ועכשיו אתם רוצים להצטרף לחגיגה כי זו נראית הזדמנות טובה. הנה כדור השלג! – זה יכול להיות טוויסט מעניין – תשקלו האם להיכנס.
איך משתמשים בשיטת מומנטום?
משקיעים שמשתמשים בשיטת המומנטום בוחרים מניות שהראו ביצועים טובים בתקופה האחרונה – למשל בשלושת החודשים האחרונים, חצי שנה או אפילו שנה. חלק מהמשקיעים בודקים גם את נפח המסחר – כלומר כמה
אנשים קונים ומוכרים את המניה. אם יש הרבה מסחר, זה סימן שהעלייה נתמכת בביקוש אמיתי ולא סתם תנודה רגעית.
איך משקיעים לפי שיטת מומנטום?
כיום אפשר למצוא מדדים שפותחו באופן מתודולוגי בהתאם לאסטרטגיית המומנטום כמו S&P Momentum, תהיו חתולים פיננסים – לא הכל ורוד!
אבל חשוב לזכור: המומנטום לא מנבא מתי מגמה תתחיל, אלא מצטרף אליה. לכן השיטה מתאימה בעיקר לשווקים חיוביים או לתקופות שבהן רואים בבירור מגמות חזקות.
דוגמאות לקרנות מחקות מומנטום
- הראל מחקה (D4) S&P 500 Momentum, מספר נייר: 5139571 (1)
דמי ניהול: קבועים: 0.50%, משתנים 0%
לרכישת הקרן - הראל מחקה (A4) S&P 500 Momentum מנוטרלת מט"ח (2), מספר נייר: 5140132
דמי ניהול: קבועים: 0.50%, משתנים: 0%
לרכישת הקרן - אי.בי.אי. סל (4A) אינדקס מומנטום ארה"ב מנוטרלת מט"ח, מספר נייר: 1190347.
דמי ניהול: קבועים: 0.40%, משתנים:0% - מיטב מניות מומנטום, מספר נייר 5139332
דמי ניהול: קבועים: 1.05%, משתנים:0% -
iShares MSCI USA Momentum Factor ETF, סימול MTUM
דמי ניהול: 0.15%
להמשך צפיה בפודקאסט חתול פיננסי
מה אני חושב על שיטת מומנטום?
בתקופות תנודתיות כמו היום, כשיש ענפים שלמים שקופצים כמו טכנולוגיה, פיננסים, אנרגיה ירוקה ובינה מלאכותית – המומנטום הופך לכלי מעניין במיוחד. עם זאת חשוב גם להבין שהשוק הפכפך ולהבין שזו השקעה אקטיבית
לתקופות קצרות יחסית. לא מתאים לכולם אבל מי שכן, זו בהחלט יכולה להיות הזדמנות.
לסיכום שיטת מומנטום
בסופו של דבר, שיטת המומנטום היא דרך אחת מבין רבות לנסות להשקיע בצורה חכמה בשוק ההון לצד השקעה פסיבית לטווח ארוך יותר. היא לא מתאימה לכל אחד, אבל יכולה להשתלב בתיק ההשקעות כחלק משילוב של כמה
שיטות. מי שמוכן לעקוב אחרי המניות ולהתאים את ההחזקות שלו בהתאם – יכול למצוא בשיטה הזו יתרון.
דיסקליימר:
4-עד 120% חשיפה למניות בערך מוחלט. A- עד 10% חשיפה למט"ח בערך מוחלט. D- עד 120% חשיפה למט"ח בערך מוחלט.
(1) קרן נאמנות להשקעות חוץ כהגדרתה בתקנות המס. שער מטבע עיקרי דולר ארה"ב.
(2) קרן חדשה החל מ-25.3.25.
המדד הינו מוצר של ,S&P Dow Jones Indices LLC שהינה יחידה של Global S&P או של החברות המסונפות אליה (" SPDJI "), והוא ניתן ברישיון לשימוש על ידי מנהל הקרן. Standard & Poor’s® ו- S&P® הינם סימני מסחר רשומים של Standard & Poor’s Financial Services LLC שהינה יחידה של Dow Jones® ;("S&P") S&P Global הוא סימן רשום של Dow Jones) Dow Jones Trademark Holdings LLC ); וסימני מסחר אלו ניתנו ברישיון לשימוש על ידי SPDJI וכן ניתנו ברישיון משנה לצרכים מסוימים למנהל הקרן. הקרן אינה ממומנת, מאושרת, נמכרת או מקודמת על ידי SPDJI, Dow Jones, S&P או מי מהחברות המסונפות אליהם והם לא מצהירים כל הצהרה בקשר לכדאיות ההשקעה בקרן והם אינם אחראים לגבי טעויות, מחדלים או שיבושים במדד. פרסום זה אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות השתתפות בקרן. הרכישה תיעשה רק על פי התשקיפים שבתוקף והדיווחים המידיים. המידע הנ"ל אינו מהווה תחליף ליעוץ השקעות ו/או מס המתחשב בנתונים ובצרכים של כל משקיע. הפרסום אינו מהווה תיאור ממצה של כל הוראות המיסוי.
