כל משקיע ישראלי מתחיל נתקל בשלב כלשהו במושג "הטיית בית" (Home Bias) - הנטייה הטבעית שלנו להשקיע במה שקרוב אלינו, מוכר לנו ודובר את השפה שלנו. בלב לבה של הבורסה לניירות ערך בתל אביב נמצא מדד תל אביב 125, המדד שמתיימר לייצג את ה"אליטה" של הכלכלה הישראלית. אבל האם הוא באמת המכשיר הטוב ביותר לכסף שלכם? האם הוא עדיף על מדד ת"א 35 המצומצם? ואיך לעזאזל בוחרים בין עשרות הקרנות בשוק? שימו לב מספרי הקרנות וניירות הערך הן דוגמה בלבד ולא מהוות המלצה לפעולה. דיסקליימר חשוב: המדריך הוא לימודי בלבד ואינו מהווה המלצה/ייעוץ לביצוע פעולות בנייירות ערך.
מה זה בעצם תל אביב 125?
מדד תל אביב 125 (TA-125) הוא מדד הדגל של הבורסה המקומית. הוא כולל את 125 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה, שעומדות בתנאי סף נוקשים של סחירות ואחוז החזקות ציבור.
מנגנון העדכון: הברירה הטבעית של השוק
המדד אינו רשימה סטטית. פעמיים בשנה, במאי ונובמבר, הבורסה מבצעת "חישוב מסלול מחדש". חברות ששווי השוק שלהן צנח מוצאות את עצמן מחוץ למדד, וחברות צומחות ומבטיחות תופסות את מקומן. עבורכם כמשקיעים פסיביים, זהו יתרון אדיר: המדד מבצע עבורכם ניקוי אורוות תמידי במנגנון ניכוי פנימי מתמיד.
מה מכיל מדד תל אביב 125
הכוח של ת"א 125 טמון במגוון. בניגוד למדד הנאסד"ק האמריקאי שמוטה כמעט כולו לטכנולוגיה, ת"א 125 מציג תמונה מאוזנת של המשק הישראלי:
- פיננסיים (בנקים וביטוח): המנוע של המשק. חמשת הבנקים הגדולים, שמהווים את מדד בנקים 5, מהווים משקל משמעותי במדד.
- נדל"ן ובינוי: ענקיות כמו עזריאלי ומליסרון הן עמודי תווך בבניית הארץ.
- טכנולוגיה, ביטחון והייטק: חברות כמו נייס, אלביט מערכות ונובה מחברות את המדד לחדשנות העולמית.
- אנרגיה ותשתיות: חברות הגז והחשמל שמספקות את היציבות הנדרשת.
תישארו מעודכנים בקבוצת הווטסאפ השקטה של חתול פיננסי
הדו-קרב הגדול: מה עדיף? ת"א 125 מול ת"א 35
זוהי הדילמה הקלאסית: האם לקנות רק את "השמנת של השמנת", מדד ת"א 35 או להרחיב את היריעה?
טבלת השוואה מדד ת"א 125 מול מדד ת"א 35 : פיזור מול ריכוזיות
| פרמטר | מדד תל אביב 35 | מדד תל אביב 125 |
| מספר חברות | 35 הגדולות ביותר | 125 הגדולות ביותר |
| ריכוזיות | גבוהה מאוד (הבנקים שולטים בטון) | בינונית (חשיפה לחברות צמיחה בינוניות) |
| פרופיל חברות | ענקיות ותיקות ("Value") | שילוב של ענקיות וחברות צמיחה מהירות |
| תנודתיות | לרוב נמוכה יותר | עשויה להיות גבוהה יותר בטווח הקצר |
מה עדיף? הסטטיסטיקה נוטה לצדו של ה-125. במדד ת"א 35, אם סקטור הבנקים סופג מכה, המדד כולו צולל. בת"א 125, החברות הקטנות יותר פועלות לעיתים כ"בולמי זעזועים" ומנועי צמיחה שהענקיות כבר לא יכולות לספק.
השוק הישראלי הוא יחסית מצומצם, ולכן יש הגיון בעיני להשקיע מפוזר ככל הניתן בכלכלה הישראלית עם מדד תל אביב 125
יתרונות וחסרונות: האם לשים את כל הביצים בסל הישראלי במדד תל אביב 125?
היתרונות:
- פיזור מקומי רחב: חשיפה כמעט לכל סקטור משמעותי בישראל.
- נזילות גבוהה: קל מאוד לקנות ולמכור בכל רגע נתון.
החסרונות:
- סיכון גיאופוליטי: המדד רגיש מאוד למצב הביטחוני והמדיני בישראל.
- חשיפה מטבעית: ההשקעה היא בשקלים. אם השקל נחלש מול הדולר, כוח הקנייה העולמי שלכם עלול להישחק.
- ריכוזיות בנקים ונדל"ן: למרות הפיזור, אלו עדיין שני הסקטורים הדומיננטיים ביותר.
רשימת הקרנות תל אביב 125
כדי להשקיע במדד, עליכם לרכוש קרן מחקה או קרן סל ישראלית. לטעמי וכפי שרשמתי במדריך קרנות סל, לרב המשקיעים הפרטיים יתאימו קרנות פסיביות ישראליות לאור דמי ניהול נמוכים יחסית למול קרנות סל ישראליות ולכן אביא אותן פה. ואם אתם שואלים איזו כדאי לקנות, אז מן הסתם לא יכול להמליץ, אבל הנה לכם הרשימה המלאה של הקרנות המובילות בשוק, כולל מספרי נייר הערך שלהן ודמי ניהול:
טבלת קרנות מחקות פסיביות על מדד ת"א 125
| שם הנייר | מספר נייר ערך | דמי ניהול | דמי ניהול משתנים |
|---|---|---|---|
| מור מחקה ת"א -125 | 5113063 | 0% | 0% |
| מגדל מחקה ת"א 125 | 5109889 | 0.1% | 0.1% |
| אש מחקה ת"א 125 | 5141205 | 0% | 0% |
| הראל מחקה ת"א 125 | 5122510 | 0% | 0.05% |
| קסם ETF ת"א 125 | 5113345 | 0.1% | 0.1% |
| תכלית מחקה ת"א 125 | 5113576 | 0.1% | 0.1% |
| IBI מחקה ת"א 125 | 5112628 | 0.1% | 0% |
** שימו לב דמי הניהול יכולים להשתנות, ממליץ לכם לבדוק באתר המאי"ה
איך קונים את מדד תל אביב 125?
- שלב ראשון: פותחים חשבון מסחר עצמאי. תוכלו לקנות את אחת הקרנות מיידית מפה. או באחד הברוקרים המומלצים עם ההטבות הכי שוות.
- שלב שני: בוחרים את הקרן הרלוונטית לכם.
- שלב שלישי: בוחרים כמה יחידות לקנות, שימו לב המחיר הוא באגורות, ונותנים הוראת ביצוע.
מזל טוב! אתם הבעלים הגאים של קרן מחקה תל אביב 125!
האם לשלב את מדד תל אביב 125 בתיק ההשקעות הפסיבי?
לתפיסתי יש מקום לישראלים לכלכה הישראלית בתיק ההשקעות הפסיבי לטווח ארוך. חיים בשקלים, מקבלים משכורת בשקלים וקונים את הקוטג' במכולת בשקלים ולכן יש בעיני מקום.
כמה לשלב בתיק ההשקעות מדד ישראלי?
לטעמי (עשו מה נכון לכם) לא הייתי נותן יותר מכ-10%, למיטיבי לכת 20% מהתיק. למה? כי אחד העקרונות לתיק השקעות פסיבי הוא פיזור, וכלכלת ישראל ובתוכה מדד תל אביב 125 מהווה כחצי אחז מהכלכלה העולמית. מנגד, יש היאמרו הפוך - בגלל שכבר חיים בישראל אולי דווקא אין מקום לכלכלת ישראל אלא לפתוח את כל תיק ההשקעות לפזר. שורה תחתונה - אין טוב או לא טוב, אלא מה נכון לכם בתיק ההשקעות.
בשורה התחתונה: האם ת"א 125 הוא הבית של הכסף שלכם?
מדד תל אביב 125 הוא הרבה מעבר למספר בבורסה - הוא המראה של הכלכלה הישראלית כולה. הנה תמצית הדברים שחשוב לקחת מהמדריך:
- הנבחרת הלאומית: המדד מאגד את 125 החברות הגדולות והסחירות ביותר בישראל, ומתעדכן פעמיים בשנה (מאי ונובמבר) כדי לוודא שרק החזקות נשארות בפנים.
- פיזור הוא שם המשחק: בניגוד למדד ת"א 35 הריכוזי, ה-125 מעניק לכם חשיפה רחבה יותר לחברות צמיחה (מיד-קאפ) ופועל כ"בולם זעזועים" כשהבנקים הגדולים סופגים מכה.
- סל מאוזן (יחסית): תקבלו חשיפה למנועי הצמיחה של ישראל: בנקים, נדל"ן, תשתיות וכמובן הייטק וביטחון.
- האותיות הקטנות: השקעה בישראל מביאה איתה סיכונים גיאופוליטיים ותלות חזקה בשקל, לכן כדאי לשקול לשלב את המדד כחלק מתיק רחב (למשל 10%-20%) ולא כנכס בלעדי.
- איך מתחילים? בוחרים קרן מחקה פסיבית (בגלל דמי הניהול הנמוכים), פותחים חשבון מסחר עצמאי, ויוצאים לדרך. וטיפ אחרון ממני: תמיד תבדקו את דמי הניהול העדכניים באתר המאי"ה לפני הקנייה - חבל לשלם ביוקר על מה שאפשר לקבל בזול.
