לפני שנצלול ללמוד על מה זה מדד הנאסדק, חשוב להבין קודם כל מה זה מדד (INDEX) ומה זה קרן סל (ETF). ממש בקצרה, בלי אכילת ראשים.

מה זה מדד (INDEX)?

מדד בשוק ההון הוא כשמו כן הוא – מודד. תחשבו על קבוצת כדורגל אהובה. אם הקבוצה מנצחת הרבה משחקים, המדד שלה (הערך) עולה וזה אומר שהיא עושה טוב. אם הקבוצה מפסידה הרבה משחקים, המדד (הערך) יורד וזה אומר שהיא לא עושה טוב. המדד עוזר לנו לדעת במבט חטוף איך הקבוצה עושה, בלי לצפות בכל המשחקים אחד אחד. אם נחזור לבורסה המדד מראה לנו את הביצועים של מקבץ חברות בשוק ההון. אם המדד עולה, זה אומר שהחברות עושות טוב, ואם הוא יורד, זה אומר שהחברות לא עושות כל כך טוב. זו דרך פשוטה לראות את התמונה הכללית של מה שקורה בשוק.

מה זה קרן סל (ETF)?

קרן סל היא כמו קופסה עם כל מיני חטיפים שונים בתוכה. במקום לקנות כל חטיף בנפרד, אפשר לקנות את הקופסה שבה יש קצת מכל סוג. בעולם הכסף, קרן הסל מאפשרת לנו לקנות חלק מאותה קופסה שמכילה קצת מכל סוג של מניות של חברות שונות. זו דרך טובה להשקיע כסף בהרבה חברות בו זמנית, במקום לקנות מניית חברה אחת אחת.

מה זה קרן סל מחקה מדד?

אותו סל מניות שמחקה את המדד שאותו היא כוללת.

בדוגמה שלנו בהמשך, QQQ היא קרן סל שמחקה את מדד הנאסד"ק 100.

משקיעים בעתיד

מדד הנאסד"ק הוא כאמור ממוקד ל-100 חברות מובילות במדדים טכנולוגים בבורסת הנאסד"ק (NASADQ). הוא מצד אחד יחסית מצומצם ולא מפוזר, מצד שני העולם הולך על טכנולוגיה אתם יודעים… אז אם אתם מאמנים בזה, וחושבים שזה העתיד, אולי יש מקום לשקול להכניס את מדד הנאסד"ק 100 לתיק ההשקעות שלכם.

תשואות מדד הנאסדק

אמנם כל אמירה על תשואות מיד גוררת את המשפט הנכון והאלמותי:

"תשואות העבר אינן מעידות על תשואות העתיד"

עם זאת, ניתן להסתכל אחורה על מדדים ולהעריך מה יהיה בעתיד. זיכרו, אנחנו פה להשקעה לטווח ארוך, ככה שגם אם תהיינה נפילות בשוק ההון, ואני מבטיח שתהיינה כאלו, הזמן הוא החבר הטוב שלנו. לא צריך לנסות לתזמן את שוק ההון, אלא להיות בו.

אם נסתכל על תשואות המדד תחת קרן הסל שלו QQQ, אז נוכל לראות כי הממוצע הרב שנתי לאורך עשורים הוא כ 11%. שזה לא רע בכלל!

דמי ניהול

ישנן קרנות סל של הנאסדק 100, כפי שתראו בפסקה הבאה, שהן זולות יחסית ועולות 0.2% ואפילו כאלו עם דמי ניהול של 0.15%.

למה לא להשקיע בנאסד"ק 100?

כי הוא מאוד מצומצם. יש בו רק 100 מניות לעומת קרנות סל אחרות שהן רחבות יותר ומפוזרות יותר, גם כמותית וגם סקטוריאלית.

למדנו מה זה מדד, למדנו מה זה קרן סל, ומה הייחודיות של מדד הנאסד"ק-100 ולמה להשקיע, בואו נראה אילו קרנות סל מחקות את מדד הנאסדק-100 יש לנו?

לפני כן, מזכיר שיש מספר דרכים להשקיע בקרנות סל מחקות מדדים, אפשר דרך הבנק, אבל זה יקר מאוד ואפשר לקנות קרנות סל דרך חשבון מסחר עצמאי ולהנות מהטבות ייחודיות עם דמי ניהול מוזלים מאוד – ניגע בזה גם בהמשך.

באופן טבעי לא אסקור את כל קרנות הסל שמחקות את מדד הנאסדק 100, אלא את קרנות הסל המומלצות והמובילות, שימו לב כי אם יש מונחים לא ברורים, אפשר לחפשם ב"חתולופדיה" – מילון מונחים פיננסי:

• QQQ – קרן סל אמריקאית עם דמי ניהול של 0.2%. זו קרן שמחלקת דבידנדים, נסחרת בדולרים וחשופה למס עיזבון.

• QQQM – אחותה הצעירה והקצת יותר זולה של ה-QQQ. היא גם כן קרן סל אמריקאית, מחלקת דבידנדים (מעט פחות), אבל עם דמי ניהול זולים יותר, 0.15%, ועם נזילות נמוכה יותר, אבל לא הייתי מתרגש מזה.

• 1159243 – קרן סל נוספת שעוקבת אחר מדד הנאסדק. זוהי קרן אירית, נסחרת בבורסה הישראלית ולכן אפשר לקנות אותה בשקלים, היא צוברת דבידנדים ועם דמי ניהול של 0.33%. זוהי קרן טבעית, כלומר קונה את המדד על פעם AS IS. יש לה גרסה שניתן לקנות בדולר תחת הטיקר CNDX.

• 1186063 – קרן סל אירית, בדומה לחברתה למעלה. אך זו קרן סינטטית, עם סיכון מעט גדול יותר ומבוססת על חוזים עתידיים, חוזי החלף (SWAP). היא עם דמי ניהול של 0.2%, נסחרת בשקלים וצוברת דבידנדים.

בוא ננתח יחדיו איך לבחור קרן סל מחקת מדד נאסדק 100:

קרן סל מחקת מדד נאסדק 100 בשקלים או בדולר?

באיזה מטבע תרצו רוצה לקנות? יש לזה משמעות על המרות מט"ח.
שקלים? דולרים?
אם שקלים אז יש את 1159243 ו- 11836063.
אם דולרים אז יש את QQQ ו- QQQM.

נאסד"ק 100 דמי ניהול

דמי ניהול זה פקטור משמעותי בבחירת קרנות סל מחקות מדד, ובתוכן את הנאסדק 100.
1159243 עם 0.33, היא די יקרה, ואילו 1186063 עם 0.2. משמעותי מאוד, ובמיוחד לאורך זמן עם אפקט הריבית דריבית.

קרן סל סינטטית מול קרן סל טבעית

בקרנות האיריות יש חלוקה לקרנות סל סינטטיות מול קרנות סל טבעיות. בעיני זה זניח, לא הייתי מייחס משמעות גדולה. מרחיב על זה בחתולופדיה, מילון מונחים פיננסי.

סקרן סל צוברת או מחלקת?

האם רוצים לקבל דבידנד או לא. its up to you.

שורה חתונה – איזו קרן סל על הנאסדק 100 לקנות?

אם רוצים קרן אירית בשקלים, צוברת, ועם דמי ניהול נמוכים, 0.2%, אז 1186063 יכולה להתאים.

אם רוצים לקנות בדולר, אז ה QQQM יכולה להתאים לאור דמי ניהול זולים – 0.15%
קחו בחשבון שהאמריקאיות חשופות למס עיזבון.

עכשיו….
כל שנותר לך לשאול את עצמך האם לקנות בדולר ולהיות חשוף למס עיזבון ולשלם 0.15% – QQQM או בשקלים, ללא מס עיזבון, ולשלם 0.2 – 1186063.

אין באמור המלצה לכלום!

אומר זאת בהכי כנות שיש – מה שמתאים לך! יש חפיפה מאוד גדולה, למעשה הנאסדק 100 ברובו המכריע מוכל ב S&P-500. אדגים את ההשוואה בין המדדים הללו באמצעות 2 קרנות סל פופולריות QQQ של הנאסדק 100, ו- SPY של ה S&P-500. נעזרתי באתר ETF.COM.

הרכב וגיוון המדדים

ה S&P-500 הוא הרבה יותר מפוזר, עם 503 מניות , כן כן… 503 לעומת הנאסדק עם 100. הנאסדק מוטה מאוד טכנולוגיה, עם זאת גם ה S&P-500 הוא די כזה, כי אותן חברות ששולטות ב S&P-500 הן גם בנאסדק וככה נראה לפחות בעתיד הנראה לעין כי העולם הטכנולוגי הוא צובר תאוצה. תראו בתמונה את המניות המובילות במדדים האלו ותבינו את החפיפה – הטופ 5 הן אותן המניות ולוקחות את נתח השוק הגדול ביותר.

השוואת עשרות המניות הגדולות במדדים

תשואות העבר במדדים:

על פי תשואות העבר אפשר לראות כי יש יתרון ל- NASDAQ-100 על פני ה S&P-500.

ב 30 השנים האחרונות מדד הנאסדק עשה תשואה כ- 11% בעוד שה S&P-500 עומד על כ 8%.

למה ההבדלים בתשואות המדדים?

כי הקטרים המובילים של שוק ההון בשנים האחרונות אלו הן מניות הטכנולוגיה שהן תופסות נתח גדול מאוד במדד הנאסדק.

השוואת תשואות נאסדק 100 מול SNP 500

תנודתיות המדד על פי גרף תשואות:

כפי שניתן לראות בגרף התשואות של הנאסדק ושל ה S&P-500, הנאסדק הוא יותר תנודתי, אבל אם אתם יודעים שאתם משקיעים לטווח ארוך גם ככה בשוק ההון ולא מנסים לתזמן אותו ומשקיעים ב DCA, אז התנודתיות לא אמורה לעניין אתכם יותר מדי. פשוט תשכחו את הסיסמא לחשבון השקעות.

נאסדק 100 מול אס אנד פי 500 תנודתיות גרף

אז מה בתכלס? SNP-500 או נאסדק-100?

אם מחפשים פיזור רחב יחסית ומספר סקטורים במקביל, אז S&P-500 יכול להתאים. אם, מחפשים להיות ממוקדים בטכנולוגיה, מדד שהוא יותר אגרסיבי, ועם פוטנציאל תשואה גבוה, אז בהחלט מדד ה NASDAQ יכול להתאים מעל ה S&P-500, אך זיכרו, עם התשואה גם מגיע הסיכון.

השוואה בין נאסדק 100 ל S&P 500

אפשר להשקיע בקרנות סל מחקות ממד של הנאסדק 100 באמצעות חשבון מסחר עצמאי, תדאגו רק לקבל את דמי הניהול הזולים ביותר שיש!

הנה כמה דרכים להשקיע בקרנות סל מחקות מדד הנאסד"ק 100 בבורסה:

• ברוקר ישראלי כמו "מיטב טרייד" או "אקסלנס טרייד".
• ברוקר זר כמו IBKR העולמי.
• בבנק שלך, רק תראו שלא משלמים עמלות גבוהות כי הבנק זה לא בהכרח המקום להשקיע דרכו בבורסה.
• ב"פפר" אם רוצים לרכוש שברי מניות ולסחור רק בקרנות אמריקאיות.

מדד הנאסדק 100 הוא כאמור מודד את 100 החברות המובילות בבורסת הנאסדק.

מדד הנאסדק קומפוסיט (NASDAQ COMPOSITE) מודד את כל החברות שנסחרות בבורסת הנאסדק, כ 2,500 חברות.

כעת מובן הרבה יותר טוב מה זה בכלל מדד, מה זו קרן סל מחקת מדד ובתוכה מה זה מדד הנאסד"ק. על מנת לבחור את קרן הסל הנכונה לך חשוב להבין את ההבדלים בין הקרנות לאור המאפיינים שלהם. כמו בין היתר דמי הניהול שעשויים להיות משמעותיים בהשקעה לטווח ארוך, חשיפה למס עיזבון, חלוקת דבידנדים שמשפיעה על יכולת צבירת ההון ומיסוי אגרסיבי יותר. ואל תשכחו להיעזר בהטבה המעולה לפתיחת חשבון מסחר עצמאי.