מדד דאו ג'ונס

מה זה מדד דאו ג'ונס?

מדד הדאו ג'ונס (Dow Jones Industrial Average, DJIA) נוסד ב-26 במאי 1896 על ידי צ'ארלס דאו ואדוארד ג'ונס. מדובר באחד המדדים הוותיקים ביותר בשוק ההון העולמי שמאגד 30 חברות ענק מהכלכה האמריקאית. מדד הדאו ג'ונס מהווה אבן דרך בהבנת מצבה של כלכלת ארצות הברית וביצועי השווקים הגלובליים, אם יש די הרבה ביקורת על אופן בחירת החברות למדד. סימן הזיהוי של המדד בשווקים הוא DJIA. ותנו לו מזל טוב – המדד ציין לאחרונה את יום הולדתו ה 125.

אה… ונחשו איזו מניה ענקית לא נמצאת בה?

קדימה, בואו נכיר את מדד דאו ג'ונס.

מה מודד מדד הדאו ג'ונס?

לפני שנכיר מה הוא מודד בואו נבין למה הקימו אותו. המדד נוצר כדי להציע אינדיקציה נוחה ומיידית, זוכרים? לפני כ-125 שנים, למצב הכלכלה האמריקאית דרך הזווית העסקית של החברות הגדולת. הוא עושה זאת על ידי עקיבה אחר השינויים בשערי המניות של 30 החברות המובילות בתחומים שונים כמו תעשייה, טכנולוגיה, פיננסים ועוד. הוא מאפשר למשקיעים ואנליסטים להבין את המגמות הכלליות בשוק.

אילו מניות מובילות יש במדד הדאו ג'ונס?

מדד הדאו ג'ונס מכיל 30 מניות מובילות בשוק האמריקאי כמו לדוגמה את מיקרוסופט, וולמארט ואפל. תוכלו לראות פה בטבלה את 10 המובילות נכון לתחילת 2024

שימו לב, כמו בכל מדד בבורסה ההרכב של המניות שמכילות אותו יכול להשתנות עם הזמן ורק ה-30 המניות המובילות האמריקאיות יכנסו למדד הדאו ג'ונס.

תשאות מדד DOW JONES

התשואה של מדד הדאו ג'ונס היא מעניינת. בואו נבחן אותה על תקופות זמן.

ב-100 השנים האחרונות התשואה של מדד הדאו גונס היתה בערך 11%.

אם נצמצם קצת את תקופת המדידה אז ב 30 השנים האחרונות היא עמדה על כ-10%. ולמען הדיוק 9.9%.

20 שנים אחורה? כ-9%.

אילו קרנות סל (ETF) אפשר לקנות כדי לחקות את המדד?

מטבע הדברים לא אוכל לפרוט פה את כל קרנות הסל שמחקות את מדד הדאו ג'ונס, ובכל זאת אבחר 3 כאלו מכמה זוויות שתוכלו לבחור איזו קרן סל מחקה מדד דאו ג'ונס תתאים לכם. חשוב לי לציין כי לא מדובר בהמלצה אלא רק בשיתוף ידע.

iShares Dow Jones Industrial Average UCITS ETF (Acc)

• דמי ניהול: 0.33%.
• מטבע מסחר: דולר.
• מדינת הקרן: אירלנד (קרן סל אירית).
•  צוברת או מחלקת דבידנדים: צוברת.
• סוג אחזקה: פיזית.

SPDR® Dow Jones® Industrial Average ETF Trust (DIA)

• דמי ניהול: 0.16%.
• מטבע מסחר: דולר.
• מדינת הקרן: ארה"ב.
•  צוברת או מחלקת דבידנדים: מחלקת.
• סוג אחזקה: פיזית.

קסם DJ Industrial Average ETF

• דמי ניהול: 0.6%.
• מטבע מסחר: שקל.
• מדינת הקרן: ישראל .
•  צוברת או מחלקת דבידנדים: צוברת.
• סוג אחזקה: סינטטית.

קסם DJ Industrial Average KTF מנוטרלת מט"ח (4A)

• דמי ניהול: 0.25% + דמי נאמנות של 0.025%
• מטבע מסחר: שקל.
• מדינת הקרן: ישראל .
•  צוברת או מחלקת דבידנדים: צוברת.
• סוג אחזקה: סינטטית.

לפי מה נקבע מי יהיה במדד הדאו ג'ונס

מדד ה DOW JONES  הוא עם סוג של אנומליה מובנית בבחירת מי יהיה במדד.

אם לדוגמא ב S&P 500 נכנסות 500 החברות (התכלס יש 503 מניות) הגדולות בארהב לפי שווי שוק, או מדד הנאסדק 100 שפועל בשיטה דומה מאוד, אז במדד הדאו לא כך הדבר.

הבחירה נעשית על בסיס מחיר המניה לעומת שווי שוק, ככה שיש פה עיוות שוק בעיני. מזכיר… יש מניה ענקית שאינה במדד, עוד קצת ותדעו איזו.

ההבדל בין הדאו ג'ונס ל-S&P 500

מדד ה-S&P 500 הוא מדד רחב יותר הכולל 500 חברות, ולכן הוא זווית ראיה אחבה יותר על הכלכלה האמריקאית. או במילים אחרות, מדד ה S&P 500 הוא הרבה יותר מפוזר מאשר מדד הדאו ג'ונס. לכן בעוד הדאו ג'ונס מתמקד ב-30 חברות מובילות, ה-S&P 500 מתמקד ב 500 חברות במגוון רחב יותר של חברות ומגזרים, מה שמעניק לו את יתרון הפיזור.

אז האם כדאי בכלל להשקיע במדד הדאו ג'ונס?

באופן טבעי אין פה באמת תשבות בית ספר שמתאימה לכולם בהקשרי אילו מדדים בבורסה נכון להשקיע.

להשקיע במדד הדאו ג'ונס או בכל כלי השקעה אחר תלויה במטרות ההשקעה, תקופת ההשקעה, והנטייה לסיכון של המשקיע. ככלל, השקעה במדדים כמו הדאו ג'ונס יכולה להוות חלק מפורטפוליו מגוון. וחשוב לבחור את תהמיל המדדים באופן שיתאים לך.

איך אפשר להשקיע במדד הדאו ג'ונס?

הדרך הפשוטה והיעילה היא באמצעות ברוקרים ישראלים. כאלו שעושים ניכוי מס במקור, שמאפשרים לסחור בכל בורסה, הן בישראל והן בחו"ל בכל מטבע ומפוקחים על ידי הרשות לנירות ערך:

• אקסלנס
• IBI
• מיטב טרייד

וכאן יש פירוט מקיף על כל ההטבות שלנו בפתיחת חשבון מסחר עצמאי אצל הברוקרים האלו, ובחלקם אפשר אפילו לפתוח חשבון מסחר לילדים, חשבון אפוטרופוס.

איזו מניה אמריקאית גדולה לא מופיעה במדד הדאו ג'ונס?

בטח חשבתם ששכחתי…

טסלה!

כן כן, היא לא מופיעה במדד הדאו ג'ונס. למה? יש כמה השערות וסיבות:

1.  לאור מחיר מניה גבוה מאוד שזה עלול לעוות את המדד, אבל היי… אפל עשו זאת בעבר.
2. הגודל הכולל שלה עם שווי שוק גבוה מאוד שיערער מאזן של ענקיות גדולות במדד ה DOW JONES.
3. יש כאלו שטוענים שזה בכלל בגלל פוליטיקה של תעשיות ברכב המסורתיות שעם לובי מספיק חזק משאירות את טסלה בחוץ.

הגענו לסוף

לסיכום, מדד הדאו ג'ונס מהווה כלי חשוב ומשפיע לניתוח השוק הפיננסי האמריקאי ובמידה מסוימת גם לשוק העולמי. השקעה במדד דורשת הבנה של המגמות הכלכליות והשוקים, וכמו כל השקעה בשוקי ההון, כרוכה בסיכון. בידקו היטב לפני ההשקעה במדד ה DOW JONES האם הוא יתאים לפורטפוליו שלכם.