עודכן לאחרונה: אוגוסט 2026. נתוני דמי הניהול מבוססים על הבורסה לניירות ערך.
מה זה קרן כספית דולרית?
כמו תמיד אסביר במילים פשוטות על מה זה קרן כספית דולרית, מה היתרונות שלה, חסרונות, איזו קרן כספית דולרית מומלצת, מה ההבדל בין קרן כספית דולרית חשופה לבין קרן כספית דולרית נקובה, יאללה בואו נתחיל!
קרן כספית דולרית היא קרן נאמנות, לא להיבהל זה בסך הכל שם גדול לנייר ערך בבורסה, כמו מניה, שמנהלת את נכסיה במטבע הדולר האמריקאי. קרנות כספיות דולריות מיועדות למי שרוצה לחסוך כסף באפיק דולרי, בין אם זה ממש לקנות בדולרים שיש לכם או להיות חשוף לזה על ידי קניה בשקלים. לא להיבהל, הכל יוסבר. קרן כספית דולרית נקובה נחשבת השקעה יחסית סולידית, עם נזילות גבוהה. לעומתן קרנות כספיות חשופות מט"ח הן תנודתיות מאוד. הקרנות הכספיות משמשות ככלי להשקעה לטווח קצר או כחניה זמנית לכספים בתקופות של אי ודאות כלכלית.
טיפים, תובנות, וקצת הומור שיעזרו לכם לקחת שליטה כלכלית.
ואם זה רק נשמע לכם דומה לקרן כספית שקלית, אז אתם לא טועים, זו אחותה הדולרית. הן פועלות על פי אותם העקרונות, רק שקרן כספית שקלית היא מבוססת על הכלכלה הישראלית בשקלים, ובעוד שקרן כספית דולרית מבוססת על הכלכלה של ארצות הברית וחשופה לדולר. וכן, שתיהן קרן כספית שקלית וקרן כספית דולרית אלו לא השקעות, אלא יותר בגדר חיסכון סולידי יחסית וקצר טווח.
ממה מורכבת קרן כספית דולרית?
אז גם פה בדומה לקרן כספית שקלית, קרן כספית דולרית מורכבת מנכסים בעלי סיכון נמוך, שמתנהלים בדולר האמריקאי. הנכסים כוללים:
- פיקדונות בנקאיים: קרן כספית דולרית תשקיע בפיקדונות קצרי טווח בבנקים אמריקאים או בבנקים בינלאומיים.
- אג"ח ממשלתיות קצרות טווח: השקעה באגרות חוב ממשלתיות קצרות טווח של ממשלת ארה"ב, המהוות נכס בטוח יחסית ועם סיכון נמוך מאוד.
- אג"ח קונצרני עם דירוג גבוה: קרן כספית דולרית עשויה להשקיע גם בניירות ערך קצרים אחרים, כגון ניירות ערך מסחריים, אג"ח קונצרני, המונפקים על ידי חברות גדולות ויציבות.
השוואה ומה ההבדל בין קרן כספית דולרית נקובה לבין קרן כספית דולרית חשופה? ומה מומלץ?
מניח שיצא לכם לשמוע או לקרוא על קרן כספית דולרית חשופה וקרן כספית דולרית נקובה. אפשט פה את הדברים כדי שתוכלו לבחור מה נכון לכם ובעיקר להבין האם נכון לכם לחסוך באמצעות קרן כספית דולרית.
קרן כספית דולרית נקובה:
קניה של קרן כספית דולרית על ידי מטבע הדולר ישירות.
זו קרן שמשקיעה בדולרים ומנוהלת במטבע הדולר. קרנות אלו מתאימות לאלו שמעוניינים לשמור על ערך כספם בדולרים ללא חשיפה לתנודות השקל.
למי יתאים קרן כספית דולרית נקובה?
אם יש לכם דולרים בעו"ש ואתם רוצים לשמור על הערך שלהם מפני שחיקת האינלפציה. ולקבל תשואה על זה, אז קרן כספית דולרית נקובה תעשה את העבודה. אם תעשו זאת דרך הבנק, כלומר פיקדון בנקאי נקוב בדולר, כנראה שתקבלו כלום בפיתה - ריבית זעומה יחסית.
קרן כספית דולרית חשופה:
קניה של קרן כספית דולרית על ידי שקלים ובכך חשופים לשינויים בשערי המטבעות שקל-דולר.
קרן שמנוהלת בדולרים אך אין לה הגנה מפני תנודות בשער החליפין של השקל. כלומר אתם קונים בשקלים את הקרן כספית, אבל רק חשופים לדולר כי כאשר תמכרו את זה, אז עדיין תקבלו שקלים ולכן אתם רק חשופים ולא נקובים. זה הולך ככה: קונים בשקל » חוסכים לפי הדולר » מוכרים ומקבלים שוב שקלים.
אל תפספסו את קבוצת הטיפים הפיננסים ששווים לכם הרבה כסף!
למי זה יתאים?
לאלו שיש להם שקלים, לא רוצים להמיר אותם ועדיין להיות צמודים לשער בדולר.
קרן כספית דולרית מומלצת
אומר פה תכל'ס, בדיוק כמו שאין הרבה הבדל בין קרן כספית שקלית מומלצת, ככה אין הרבה הבדל בין קרן כספית דולרית מומלצת. ככה פשוט, נשבע לכם. ולכן כאשר בוחרים קרן כספית מומלצת כדאי לשים דגש על דמי הניהול. כמעט לכל בתי ההשקעות בישראל יש קרנות כספיות דולרית, למיטב, קספ, מגדל, הראל, IBI... זה לא באמת משנה, זיכרו, דמי ניהול נמוכים.
אתן לכם פה את רשימת קרנות כספיות דולריות מומלצות לפי דמי ניהול כדי שיהיה לכם נוח לבחור.
רשימת קרנות כספיות דולריות לשנת 2026
במהלך 2026 חלק ניכר מהקרנות הכספיות הדולריות הוזילו דמי ניהול בתחרות על הכסף - לכן כדאי להשוות לפי הטבלה המעודכנת למטה, ולא לפי מה שהיה בעבר. שימו לב לדמי ניהול - הם משוכללים מדמי ניהול ודמי נאמנות
| שם הקרן | מספר נייר | דמי ניהול |
|---|---|---|
| איילון כספית דולרית נקובה | 5139076 | 0.12% |
| אלטשולר שחם כספית נקובת דולר | 5136742 | 0.13% |
| אנליסט כספית דולר נקובה | 5138839 | 0.13% |
| מיטב כספית דולרית נקובה | 5138326 | 0.14% |
| הראל כספית דולרית נקובה | 5129523 | 0.15% |
| מגדל כספית דולרית נקובה | 5136890 | 0.21% |
| מגדל כספית נקובה בדולר | 5115001 | 0.249% |
| אי.בי.אי כספית נקובה דולר | 5117429 | 0.25% |
| קסם אקטיב כספית דולרית נקובה | 5130091 | 0.25% |
| אי.בי.אי כספית דולרית נקובה | 5137906 | 0.25% |
| הראל כספית נקובה בדולר | 5110341 | 0.25% |
| קסם אקטיב כספית נקובה דולר | 5110382 | 0.25% |
| מיטב כספית נקובה בדולר | 5115795 | 0.28% |
תבחרו קרן כספית דולרית מומלצת כזו עם דמי ניהול זולים יחסית
רשימת קרנות כספיות דולריות חשופות לשנת 2026
| שם הקרן | מספר נייר | דמי ניהול |
|---|---|---|
| איילון כספית דולרית | 5136924 | 0.15% |
| קסם אקטיב כספית דולר מגמת ריבית | 5121058 | 0.19% |
| הראל כספית דולר מגמת ריבית | 5127808 | 0.20% |
| קסם אקטיב כספית דולרית | 5128087 | 0.20% |
| מור כספית דולרית | 5138003 | 0.25% |
| מגדל כספית דולר | 5126990 | 0.25% |
| מיטב כספית דולרית | 5100672 | 0.28% |
| הראל כספית דולר נזיל | 5103403 | 0.59% |
| הראל 0D כספית דולרית | 5231097 | 0.78% |
איך קונים קרן כספית דולרית?
השלב הראשון - זה די פשוט, יש 3 מקומות שאפשר לקנות קרן כספית דולרית מומלצת ללא עלות קניה, מכירה ודמי ניהול, ולא משנה אם זו קרן כספית דולרית או קרן כספית שקלית.
- FAIR - ברוקר ישראלי מפוקח, ניתן לבצע הוראת קבע, לא צריך לבחור כל פעם קרן מחדש, לא צריך להתעסק בהעברה בנקאית. פשוט ונוח. ניתן לקנות ישירות מכאן.
- בנק - כנסו לחלק של שוק ההון, חפשו את מספר הנייר ו... הופל'ה יש לכם קרן כספית דולרית.
- חשבון מסחר עצמאי במיטב טרייד - למי שעם ההטבה של הקהילה לחשבון מסחר עצמאי במיטב טרייד, אז ניתן גם כן לקנות ולמכור ללא עלות, כמו כן גם בפסגות טרייד.
השלב שני - בוחרים את הקרן כספית דולרית המומלצת לכם מתוך הרשימה פה. זיכרו: דמי ניהול זולים.
השלב השלישי - קובעים את סכום הקניה. בין אם זה בדולרים בקרן כספית דולרית נקובה או בשקלים בקרן כספית דולרית חשופה.
השלב הרביעי - נותנים את פקודת הקניה לניירות ערך. במקרה הזה KRN בבורסה הישראלית. שימו לב לקנות בשעות במסחר בבורסה הישראלית. ב-1 בין השעות 0930 ל 1630, בשישי זה חצי יום.
ו.... זהו! 4 פעולות קטנות ואתם הבעלים הגאים של קרן כספית דולרית.
האם אפשר להפסיד בקרן כספית דולרית?
הסיכון בקרנות כספיות בכלל וקרנות כספיות דולריות נקובות בפרט הוא נמוך, וזה כי הנכסים שבהם מושקעת הקרן הם מאוד סולידים. על מנת להפסיד ריאלית הריבית בארצות הברית צריכה להיות שואפת לאפס או שלילית.
בקרן כספית דולרית חשופה בהחלט אפשר להפסיד - כפי שקרה ב-2025, וביתר שאת ב-2026, כשהדולר נחלש מאוד וירד אל סביבות 3 שקלים. הירידה במטבע הייתה גדולה בהרבה מהריבית שהקרן צברה, ולכן מי שהחזיק קרן חשופה יצא בהפסד.
ואם הריבית תרד קצת, עדיין מפסידים בקרן כספית דולרית נקובה?
אם הריבית תרד, אז התשואה תיפגע, סביר מאוד שהקרן עצמה לא תיפגע, כלומר תקבלו קצת פחות תשואה. שימו לב שבקרן כספית דולרית חשופה כן ניתן להפסיד אם ערך הדולר יחלש מאוד לעומת השקל כי כאמור, אנו קונים בשקלים, חוסכים בדולר ומקבלים בשקלים ולכן הפער פה בין המטבעות הוא משמעותי מאוד לשני הכיוונים. וכמובן הכל בחישוב ריבית דריבית.
מיסוי והצמדה בקרן כספית דולרית - כמה מס רווחי הון נשלם?
קרן כספית דולרית אינה צמודה למדד המחירים לצרכן, אלא היא מחושבת לצורך מס רווחי הון צמודה לדולר. כלומר אותם 25% מס רווח הון ריאלי במקום שיקוזז עם האינפלציה כפי שיש במדד המחירים לצרכן, הוא מקוזז לפי הפרש שקל-דולר.
מה הקטע פה? בעוד שמדד המחירים לצרכן הוא עולה עם השנים ויעד בנק ישראל הוא כ 3% שנתי ויש פה שמירה על ערך הכסף, לפחות באופן חלקי. כאשר מצמידים לדולר אז יש פה הימור. אם הדולר יעלה או ירד זה ישפיע על ההצמדה ועל כמה מס רווח הון ריאלי נשלם.
הבנתם את העיקרון? מגניב. דלגו הלאה.
לא הבנתם ואתם רוצים דוגמה למיטבי לכת? יאללה תמשיכו לקרוא:
דוגמה מספרית לחישוב מס רווחי הון ריאלים צמודים למט"ח בקרן כספית דולרית
נניח שעמית חוסך 100,000 דולר בקרן כספית דולרית. לאחר שנה, ערך ההשקעה שלו עולה ל-105,000 דולר. במהלך אותה שנה, הדולר התחזק מול השקל, ושער החליפין עלה מ-3.3 שקלים לדולר ל-3.5 שקלים לדולר.
חישוב הרווח הנומינלי בדולרים:
הרווח הנומינלי בדולרים = ערך ההשקעה החדש - ערך ההשקעה המקורי הרווח הנומינלי בדולרים = 105,000 - 100,000 = 5,000 דולר
חישוב הרווח בשקלים לפני מיסוי:
ערך ההשקעה המקורי בשקלים = 100,000 * 3.3 = 330,000 שקלים ערך ההשקעה החדש בשקלים = 105,000 * 3.5 = 367,500 שקלים הרווח בשקלים = 367,500 - 330,000 = 37,500 שקלים
חישוב המיסוי על הרווח:
כעת נחשב את המס על הרווח הנומינלי בדולרים. - 25% מס רווחי הון.
הרווח הנומינלי בשקלים = 5,000 * 3.5 = 17,500 שקלים המס על הרווח הנומינלי = 17,500 * 0.25 = 4,375 שקלים
חישוב הרווח נטו בשקלים:
הרווח נטו בשקלים = הרווח בשקלים - המס הרווח נטו בשקלים = 37,500 - 4,375 = 33,125 שקלים
חישוב הרווח נטו בדולרים:
הרווח נטו בדולרים = הרווח נטו בשקלים / שער החליפין החדש הרווח נטו בדולרים = 33,125 / 3.5 ≈ 9,464 דולר
סיכום הדוגמה
- השקעה ראשונית: 100,000 דולר
- ערך ההשקעה לאחר שנה: 105,000 דולר
- רווח נומינלי בדולרים: 5,000 דולר
- רווח בשקלים (כולל שינוי בשער החליפין): 37,500 שקלים
- מס על הרווח הנומינלי (25%): 4,375 שקלים
- רווח נטו בשקלים: 33,125 שקלים
- רווח נטו בדולרים: ~ 9,464 דולר
שורה תחתונה
קרן כספית דולרית נקובה היא כלי השקעה חשוב המאפשר למשקיעים לשמור על ערך כספם בדולרים עם סיכון נמוך ונזילות גבוהה. חיסכון קצר טווח יחסית, המבוסס על ריבית הבנק הפדרלי של ארצות הברית. זו לא השקעה ארוכת טווח, אלא נועדה בעיקר לשמור על הכסף שלנו ומעט גם להגדיל אותו. קרן כספית דולרית חשופה היא תנודתית יותר ובעיני לא מתאימה כחיסכון סולידי, אלא יותר הימור בין שער הדולר לשקל.
בחרו קרן כספית דולרית מומלצת לפי דמי ניהול, תבדקו איזו קרן כספית דולרית מתאימה לכם - חשופה או נקובה.
תקנו קרן כספית דולרית בבית השקעות שמאפשר קניה ללא עלות.
וזהו... עכשיו אתם חתולים פיננסים של הקרנות הכספיות הדולריות.
שלום, קניית קרן נקובת דולר שהמטבע דולר, מס רווח ההון הוא רק על הרווח שנצבר עם הפרש חליפין על השער עצמו ללא סכום ההשקעה הראשוני. כך שמי שמשקיע בקרן כספית לא מושפע ממש מושפע משער הדולר/שקל?
היי דב,
תודה רבה על ההסבר. ברשותך אשמח לשאול מספר שאלות:
אם בסופו של דבר התכנון שלי הוא להמיר בחזרה את הדולרים לשקלים (כי אני חי בארץ וההוצאות שלי הן בשקל בלבד), אז נראה שאין למעשה הבדל בין קרן נקובה לחשופה, מכיוון שבהמרה חזרה לשקלים ארגיש את השינוי בשער המטבע שלכאורה לא הרגשתי בזמן ההשקעה. זו הסתכלות נכונה, או שאני מפספס משהו?האם שיטת המיסוי שתיארת נכונה לשני סוגי הקרנות? בנוסף, אם הבנתי נכון, השיטה הזו מיטיבה עימי ככל ששער הדולר מתחזק במהלך תקופת ההשקעה שלי?האם יש אפשרות ממש לקנות בדולרים את הקרן דרך בית השקעות ישראלי? או שהקנייה מתבצעת בשקלים ואז בית ההשקעות מבצע המרה?שוב תודה רבה!
שלום דב
נהגתי לפי המלצתך, שהיתה הגיונית. קניתי קרן כספית דולרית. במעקב שלי באזור האישי לי בבנק, אני רואה הפסדים מתמשכים. איך זה מסתדר עם מה שנכתב פה?
הי יש לי סכום ב$ בבנק וואן זירו בחשבון מטח איך קונה קרן כספית דולרית נקובה?
היי דב, תודה רבה על ההנגשה של הידע. ראיתי בפאנדר שיש קרן דולרית נקובה אף זולה יותר בדמי ניהול – 5138326 – מיטב כספית דולרית נקובה, דמי ניהול 0.09%, גודל קרן של 2530.
נראה שכדאי לרכוש אותה אם יש ברשותי כספים דולרים לחניה זמנית, היות והכי זולה מבחינת דמי ניהול כרגע. רציתי לוודא איתך שאני לא מפספס פה משהו, ואולי להפנות את תשומת ליבך לעדכן את הטבלה פה בכתבה שגם אחרים יהנו מדמי ניהול קצת זולים יותר מאיילון.
אשמח להתייחסות שלך, המון תודה
למה ברכישה דרך הבנק זה כלום בפיתה?
בבנק מזרחי – כשרוכשים את הקרן של איילון הקרן הכספית הנקובה בדולר (מספר קרן 5139076) – מחיר השער מופיע בדולר (לדוגמא 106 היום), אבל כשמכפילים את מספר הניירות הנרכשים כפול מחיר השער המוצג (מחולק ב – 100), הבנק מציג תוצאה בסכום שיקלי. לדוגמא, אם קונים 70,000 יחידות, הערך הוא 70,000 כפול 1.06 = 74,200 שקל, ולא 74,200 דולר כמו שאמור להיות.
מיטב כספית דולרית – נקובה
דמי ניהול הכי נמוכים
האם יש קרן דולרית נקובה עם כשרות כמו שיש בקרן כספית?
ואם לא אז איפה עוד אפשר להשקיע דולרים באופן סולדי עם כשרות?
האם ניתן לקנות קרן money market דולרית אירית או אירופאית בארץ?