תזמון שוק ההון
אתחיל מהסוף להתחלה – לא מאמין בתזמון שוק ההון. אלו שמשקיעים בו צריכים להבין שזה אפיק השקעה לטווח ארוך, לפחות 7-10 שנים, ולכן השפעות מקומיות בזמן אינן אמורות להשפיע בשיקול הדעת האם להשקיע או לא להשקיע בשוק ההון.
תוכן עניינים
שאלות על תזמון
לקראת סוף השנה ובכלל עולות שאלות בשיחות סלון ובפייסבוק דומות על קופת גמל להשקעה ובכלל על שוק ההון והבורסה ואיך להשקיע נכון בסגנון:
פתחתי קופת גמל להשקעה לפני כשנה.
בזמנו הפקדתי לתוכה את התקרה השנתית ומאז גם הפרשתי כל חודש סכום נאה וקבוע, אך עדיין נותר סכום גבוה של כסף כדי להגיע לתקרה השנתית בשנה הנוכחית..בעקבות הירידות והמצב בבורסה, נראה שלא הייתה בכלל תזוזה של הכסף..
אני תוהה אם כדאי גם השנה להשלים ולהפקיד את הסכום עד לתקרה (יש את היכולת) או שפשוט להמשיך להפקיד חודשית?
(ההתלבטות נובעת מהתחושה שבעקבות הירידות, אני כרגע בסוג של הפסד אז אולי שווה לחכות שתהיה התאוששות ואז להפקיד את הכסף כדי לראות רווחים).
גם בחשבון עצמאי
זו לא דוגמה רק לקופת גמל להשקעה או קרן השתלמות, אלא גם לשוק ההון בשאלות על מחקי מדד S&P-500 לדוגמה. רוצים להשקיע בשוק ההון? שומעים שהוא יורד ולכן חוששים להיכנס? אז זה בדיוק בשבילכם! תמשיכו לקרוא!
2 סוגיות בעיתיות בתזמון השוק: האחת מתי יוצאים? והשניה מתי נכנסים?
איך ניגשים לסוגית תזמון שוק?
אנסה לפשט את התשובה לכמה חלקים:
1. מיצוע או "במכה אחת"?
כאשר ממצעים (מלשון ממוצע) סטיית התקן יורדת, ולכן פוטנציאל הסיכון והסיכוי קטנים. כאשר מפקידים במכה אחת בהתחלה אז חשופים עם כל ההון לאורך כל התקופה ולכן יש יותר תנודתיות.
אין פה רע או טוב, אלא מה נכון לך.
אם אם תפקידו במכה והתיק יפול ב 10% תשנו טוב?
אם תמצעו בהפקדה חודשית וחצי מהכסף הוא במזומן עדיין, ופספסתם את העליות, תתבאסו? הרבה?
2. מצב השוק וזמנים
נכון להיום, סוף 2022, הוא לא וואו! יחסית לא יציב. לאחרונה יש עליות, אבל מי יודע מה יביא יום. ולכן השקעות בשוק ההון הן לטווח ארוך (7 לפחות). שינויים כאלו של החודשים האחרונים לא צריכים בראייתי להוות שיקול מתי להיכנס לשוק. מה גם שאני לא מחסידי התזמון (יש כאלו!).
3. יש בעיני 2 סוגיות בעיתיות בתזמון:
האחת, מתי יודעים לצאת מהשוק, והשניה מתי יודעים לחזור לשוק? אם אתם יודעים את התשובה, נהדר! גלו לי בבקשה.
4. חלופת השקעות ושחיקת הון
אם הולכים על מיצוע, הכסף המזומן נשחק לו ולכן יש הפסד ריאלי.
למה? כי יש המון מזומן שנשחק אינפלציונית. אז אם עושים זאת, אני מציע להפקיד את הכסף בינתיים בקרן כספית שקלית/פק”מ או כל דבר אחר שיתן לך מענה למיצוע.
טיפ של אלופים
לפני השקעה בשוק ההון תגדירו טווח זמני השקעה וממנו תגזרו את רמת הסיכון
5. לא קשור, אבל…!
מרשה לעצמי לדחוף את האף ולהציע לפתוח חשבון מסחר עצמאי. הוא יהיה יעיל יותר כלכלית. עם זאת אם אכן מחפשים את הפתרון הפשוט, הקל והנוח, מה שנקרא תעזבו אותי באמאש’כם, אז בהחלט גמל להשקעה.
מקרה בוחן - תזמון שוק ההון בקורונה לפי מדד ה S&P-500
אתם כמה שבועות לפני נפילת השווקים בקורונה בתחילת 2020, השוק עולה יפה. יש ריח של קורונה באוויר אבל עדיין לא מבינים מה קורה ומה המשמעויות.
האם אתם יוצאים או נשארים בשוק ההון? מוכרים את המניות שלכם?
סוף פברואר 2020 – בום! הבורסה נפלה! אתם יוצאים או נכנסים? בורחים מהשוק ומקבעים הפסדים או דווקא קונים כי השוק יורד?
חודש אחרי, סוף מרץ 2020 השוק מתחיל להתאושש, אין זומבים ברחובות, אבל גם אין נייר טואלט. איפה אתם? יצאתם? נשארתם? נכנסים מחדש?
ניקח את מדד ה S&P-500 במקרה בוחן.
במרץ אתם בכ-20% מינוס בתיק. אפריל עומדים “רק” על 15% מינוס כי השוק עלה קצת. לאט לאט התשואה עולה והופ… באוגוסט, רק כחצי שנה אחרי אתם כבר בפלוס כ-3.5%. אגב, אם לא הייתם עושים כלום אז בסוף שנת 2020 הייתם ברווח של כ-14%. קלאס באפס מאמץ.
יצאתם עם הנפילות? לא רק שהפסדתם כ-20%, אלא לא הרווחתם את העליה שאחרי במלואה. אגב, אתם יכולים לשחק עם הנתונים פה.
סיכום קצר
אתם משקיעים בשוק ההון? נהדר!
תבינו את עקרונות ההשקעה, תבינו שזה לטווח ארוך ושינויים נקודתיים לא אמורים להשפיע עלינו. נכון, אנחנו לא רובוטים, כולנו רוצים להרוויח לנסות לקנות בזול ולמכור כשיקר, אבל המציאות היא מורכבת יותר. אל תילחמו בה, תפעלו יחד איתה.
שאלות נפוצות
פה אפשר ליפול פעמיים, הן ביציאה והן בכניסה. האם תדע לשנות למקום עתיר סיכון וסיכוי על מנת להנות מהעליה? מקרה בוחן: מה הייתם עושים בתחילת 2020 בקורונה?
חשוב להבין ששוק ההון הוא השקעה לטווח ארוך, ולכן שינויים מקומיים היום בשוק הם זניחים יחסית לטווח הארוך.
