זה לא קורה סתם, המציאות הגיאופולטית-ביטחונית פשוט לא נותנת לאף אחד להתעלם. העולם מתחמש, והבורסה מגיבה במזרח התיכון לבין תמרונים של נאט"ו והכנה מפני פלישה רוסית/סינית מתקרבת, תקציבי הביטחון ברחבי העולם שוברים שיאים. זה לא קורה סתם.
טיפים, תובנות, וקצת הומור שיעזרו לכם לקחת שליטה כלכלית.
השקעות שיא בתעשיות ביטחוניות
גרמניה, לדוגמה, שינתה את תפיסת העולם הפצפיסטית של פוסט מלחמת העולם השנייה, והכריזה על השקעות עתק בחימוש מחדש של צבאה. יפן עושה את אותו הדבר. פולין למודת מלחמות העולם בשטחה, מכניסה לתקציבים השנתיים סכומים שלא נראו שם מאז מלחמת העולם השנייה. ולצד כל זה, ארצות הברית ממשיכה להשקיע טריליונים במערכות לחימה, מודיעין ולוגיסטיקה.
שחקניות העל: לא רק מאמריקה
חברות הענק האמריקאיות הן שם דבר. לוקהיד מרטין נחשבת אולי לשם המזוהה ביותר עם תעשייה ביטחונית, בעיקר בזכות מטוסי הקרב F-35 שנמכרים כמעט לכל מדינה בעלת ברית. ריית'און מתמחה בטילים ומכ"מים, עם חוזים שמגיעים למיליארדי דולרים. נורת'רופ גרומן בונה לוויינים, מטוסים בלתי מאוישים ומערכות בקרה מתקדמות.
אירופה בתעשיות הביטחוניות
אבל גם באירופה יש שחקניות משמעותיות בסקטור התעשיות הביטחוניות BAE Systems הבריטית היא מהספקיות המרכזיות לצבאות נאט"ו, ומעורבת בפרויקטים של צוללות גרעיניות, מערכות הגנה אווירית ותחמושת מתקדמת. Dassault Aviation הצרפתית מוכרת את מטוסי הקרב 'ראפאל' למדינות כמו הודו, ומצרים, ומהווה אלטרנטיבה לפתרונות אמריקאיים.
ומה קורה אצלנו בשוק הישראלי?
בישראל, תעשיית הביטחון לא רק חיה ובועטת, אלא גם מובילה (1) . שלושת השמות המרכזיים הם: אלביט מערכות, רפאל והתעשייה האווירית, הפכו למותגים בינלאומיים עם חוזים פעילים. אלביט, כחברה ציבורית, מושכת עניין גם מהשוק המקומי וגם ממשקיעים מוסדיים זרים, בעיקר על רקע חתימה על חוזים חדשים באירופה ואסיה.
השפעת המלחמה על התעשיות הביטחוניות בישראל
מלחמת חרבות ברזל ומבצע עם כלביא בראשה הפכו את תעשיית הביטחון הישראלית שם נרדף לפיתוח ישראלי פורץ דרך, בעיקר בזכות פתרונות כמו כיפת ברזל, טילים מונחים, ומערכות הגנה אקטיביות. המלחמה גם הפכה כמה חברות צעירות ומתפתחות לענקיות בתחומן, לפחות במונחים ישראליים, כמו נקסטויז'ן וארית תעשיות.
לא רק טנקים: החדשנות שמשנה את כללי המשחק
התעשיות הביטחוניות של היום שונות מאוד ממה שהיה כאן לפני עשור. זה כבר לא רק טילים או מטוסים. מדובר בתעשייה עתירת טכנולוגיה עם שילוב מתקדם של בינה מלאכותית, מערכות שליטה ובקרה דיגיטליות, אוטומציה, רחפנים חכמים וסייבר הגנתי והתקפי. העולם עובר למלחמות מבוססות מידע, והחברות שמתאימות את עצמן לשם יהיו אלה שיצמחו הכי מהר.
ומה עם הסיכון בסקטור הביטחוני?
כמו בכל תחום, גם כאן יש סיכונים. חברות התעשייה הביטחונית תלויות במכרזים ממשלתיים, חשופות להקפאת תקציבים או שינוי במדיניות חוץ. כך לדוגמה חוק להתחמשות עלול ליפול בפרלמנט כתוצאה מלחצים פוליטים ולהקשות על חתימת חוזים חדשים. בהתחשב במפת האיומים הגלובליים ובתוכניות הצטיידות ארוכות שנים, הסיכון הזה נראה נמוך יחסית, לפחות לשנים הקרובות.
איך נחשפים לתחום?
מי שרוצה להיחשף יכול לבחור להשקיע ישירות במניות של חברות ביטחוניות שנסחרות בבורסה. אלביט מערכות בישראל, לוקהיד מרטין, נורת'רופ וריית'און בארצות הברית, BAE ודאסו (חברת תעופה צרפתית) בבורסות שונות באירופה. לטעמי, כמשקיעים שרוצים חשיפה רחבה וניהול סיכונים חכם, מניות ספציפיות עלולות להיות מסוכנות יחסית לעומת קרנות נאמנות מפוזרות יותר (2) . לכן מי שמעדיף פיזור חכם, יעיל ופסיבי (1)(2), יכול ללכת על קרנות נאמנות שמתמקדות בתחום התעשיות הביטחוניות, או משלבות אותו בתוך סל רחב יותר של השקעות תעשייה או טכנולוגיה. ולא בהכרח להמר על חברה/מניה אחת שתעוף קדימה, או שתתרסק.
איך אני משקיע בסקטור הביטחוני?
1. חשבון השקעות עצמאי
צריך שיהיה לכם ברוקר, כזה שאתם יכולים לקנות ממנו את הקרנות הביטחוניות. ברוקר ישראלי מפוקח כמו FAIR לדוגמה עם עמלות זולות מאוד יכול להיות כזה ולעזור לכם לקנות את הקרן הרלוונטית.
2. בחירת קרן נאמנות תעשיות בטחוניות
בישראל יש כמה קרנות שאפשר לקנות מהן ולכל אחת יש ייחודיות שונה עם מיקוד לתעשיות וכלכלות שונות, באופן אישי אני סבור שמדינות כמו ישראל וארצות הברית ימשיכו להוביל את תעשיות הנשק העולמיות. ארצות הברית ברור לכולנו וישראל? הדוחות של התעשיות הביטחוניות נראים מעולה! בואו נראה אילו קרנות נאמנות יכולות להתאים לכם להשקעה בסקטור הביטחוני:
- הראל מחקה (4D) אינדקס תעשיות ביטחוניות ארה"ב וישראל - מתמקדת בתעשיות ביטחוניות בישראל וארה"ב.
מספר נייר: 5138409
לרכישת הקרן
- קסם KTF אינדקס תעשיות ביטחוניות גלובלי - מתמקדת בתעשיות ביטחוניות עולמיות.
מספר נייר: 5138748 - תכלית TTF (4D) אינדקס תעשיות ביטחוניות גלובלי Top30 EW - מתמקדת ב 30 החברות המובילות העולמיות
מספר נייר: 5139084
אז למי זה מתאים?
השקעה בתעשייה ביטחונית מתאימה למי שמחפש עוגן לתיק השקעות בתקופות של חוסר ודאות, ורוצה חשיפה לתחום שמצד אחד יציב יחסית ומצד שני מציג פוטנציאל צמיחה אמיתי (1)(2). מדובר בחברות שיש להן
חוזים לשנים קדימה, לקוחות ממשלתיים שלא מפסיקים להזמין, וחדשנות טכנולוגית שדוחפת אותן קדימה. לרוב החברות צבר הזמנות גדול לשנים הקרובות, שמאפשר להעריך טוב יותר מה צפוי להן במבט קדימה.
דיסקליימר
תוכן ממומן בשיתוף הראל קרנות נאמנות.
4 - עד 120% חשיפה למניות בערך מוחלט.
D - עד 120% חשיפה למט"ח בערך מוחלט.
(1) להערכת מנהל הקרן. אין באמור התחייבות להשגת תשואה כלשהי. (2) לפרטים נוספים ראו הוראת ניהול השקעות בקרן מחקה וכן תשקיף ו/או דיווחים מיידיים שבתוקף. פרסום זה אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות השתתפות בקרן. הרכישה תיעשה רק על פי התשקיפים שבתוקף והדיווחים המיידיים. המידע הנ"ל אינו מהווה תחליף ליעוץ השקעות ו/או מס המתחשב בנתונים ובצרכים של כל משקיע. הפרסום אינו מהווה תיאור ממצה של כל הוראות המיסוי.
