מדד שארפ – מה זה? ומה עדיף מדד שארפ גבוה או נמוך?

מה זה מדד שארפ?

מדד שארפ הוא כלי שנוצר על ידי הכלכלן והזוכה בפרס נובל ויליאם פ'. שארפ. המטרה שלו? למדוד את התשואה של השקעה לעומת הסיכון שלה. כן, כמו בחיים, גם בהשקעות יש תמיד סיכון.

ובעברית פשוטה: מה היחס בין התשואה שנקבל בהשקעה לבין הסיכון שלה.

אז מה עדיף? מדד שארפ גבוה או נמוך? תמשיכו לקרוא!

לכל ההטבות הכי שוות של קהילת החתול

מדד שארפ – איך זה עובד?

כמעט תמיד כדאי להשוות תפוחים לתפוחים ולכן נשתמש בדוגמה משוק ההון על מדדים בבורסה. נניח שיש לך שני אפשרויות השקעה עם אותה סטיית תקן:

1. השקעה א' – במדד ה S&P500 עם תשואה של 8% בשנה ובסיכון גבוה.
2. השקעה ב' – במדד הנאסדק 100 עם תשואה של 10% בשנה עם סיכון דומה.

השאלה היא, איזו השקעה טובה יותר? כלומר איפה עדיף לנו כמשקיעים להשקיע?

הגיוני שאם הסיכון תואם אז התשואה היא מה שמעניין ולכן נרצה לפי מדד שארפ להשקיע בנאסדק 100 (לא המלצה – לכו לבדוק).

לא אכנס פה לנוסחאות מורכות מדי אבל הוא מחשב את היחס, או במילים אחרות: האם "כדאי" לנו כלכלית להשקיע באפיק מסוים למול האחר. תמיד זה מול מהשקעה אחרת. אל תדאגו, אתם לא צריכים לחשב את זה בעצמכם – יש המון כלים באינטרנט שיכולים לעשות את זה בשבילכם.

איך זה מחושב? נוסחת מדד שארפ

דוגמא לחישוב מדד שארפ

פשוט, נכון?  ואם לא אז בואו נראה דוגמא רעיונית למדד שארפ גבוה ונמוך:

• תשואת ההשקעה של א' היא 8%, והתשואה חסרת סיכון היא לצורך הדוגמה 4%. הסטיית תקן של התשואה (נניח) היא 2%.
• תשואת ההשקעה של ב' היא 10%, עם אותה תשואה חסרת סיכון ואותה סטיית תקן של 2%.

אז, מדד נמוך של ה S&P 500 יהיה 2. לעומת מדד גבוה של הנאסדק 100 שיהיה 3, רעיוני, כן?

מה עדיף מדד שארפ גבוה או נמוך?

עדיף מדד שארפ גבוה!

כאמור, מדד שארפ (Sharpe Ratio) מודד את התשואה העודפת (מעבר לריבית חסרת סיכון) שהשקעה מספקת ביחס לתנודתיות שלה (סיכון).

• שארפ גבוה יותר = תשואה גבוהה יותר ביחס לרמת הסיכון כלומר השקעה יעילה יותר.
• שארפ נמוך יותר = תשואה נמוכה ביחס לרמת הסיכון כלומר סיכון גבוה מדי ביחס לתשואה

דוגמה למדד שארפ

אם יש לך שני תיקי השקעות:
📊 תיק A: תשואה שנתית של 10% עם סטיית תקן של 8% → שארפ 1.25
📊 תיק B: תשואה שנתית של 10% עם סטיית תקן של 15% → שארפ 0.67

אם ככה, אז איזה תיק הכי עדיף?
תיק A, כי הוא מספק יותר תשואה עבור כל יחידת סיכון.

איפה עוד אפשר להיעזר במדד?

בפנסיה שלך!

כן כן. אחד המרכיבים בבחירת קרן פנסיה (קודם על דמי ניהול ומסלולים) הוא מדד שארפ. כיוון שניתן יחסית בנוחות להשוות את בתי ההשקעות והמסלולים, עד כמה זה חשוב בקרן הפנסיה? כאמור, הוא לא הראשון ולא השני בחשיבותו, יכולים לראות פה.

ןע

למה המדד חשוב?

בואו נודה, בעולם של היום, כולנו רוצים את הכי הרבה ובמאמץ הכי קטן, נכון?

ובעולם ההשקעות, זה אומר לקבל את התשואה הגבוהה ביותר עם הסיכון הכי נמוך. המדד מאפשר לנו למדוד בדיוק זאת – כמה "בנג'י" אנחנו קופצים לעומת מה שאנחנו מקבלים בחזרה.

בסופו של דבר, ההשקעה היא על איזון בין תשואה לסיכון. והמדד הוא כמו אותו חבר שתמיד יודע למצוא את המסלול הכי מהיר והכי בטוח לנסיעה. זה כלי שיכול לעזור לכם להבין איך להפיק את המירב מההשקעות שלכם.

לסיכום

המדד הוא כלי נהדר למדוד את היחס בין התשואה לסיכון בהשקעה. המדד הזה מסייע להבין איזו השקעה עשויה להיות המשתלמת ביותר עבורך, תוך שימת דגש על היחס בין התשואה לסיכון. וזכרו, כמו בכל דבר בחיים, אל תשימו את כל הביצים בסל אחד, אלא אם כן אתם מכינים סלט ביצים גדול מאוד.

כשמשווים בין השקעות, מדד שארפ גבוה יותר מעיד על יחס תשואה-סיכון טוב יותר – כלומר, תשואה גבוהה יותר בהשוואה לתנודתיות.