פרק 89 - גת מגידו - תשואות האג"ח בשיא, מה הקשר לבינה המלאכותית?

ב30 בספטמבר הגיעו לתשואה של 5.2% בשנה על אג"ח של ממשלת ארצות הברית ל-10 שנים.
אף אחד לא חשב שנגיע לשם, וגת מגידו אומרת שיכול להיות שזה עוד לא נגמר.

בפרק הזה אירחתי את גת מגידו, שותפה מייסדת ומנכ"לית בית ההשקעות "פינסה קפיטל", שחוזרת אלינו בפעם השלישית.

על מה דיברנו?

• למה כל הציפיות להורדות ריבית התהפכו: אינפלציה שמגיעה ממחירי האנרגיה, הגירעון האמריקאי וחוב שרק תופח, ומושג אחד שמחבר את הכל, פרמיית סיכון.
• הבינה המלאכותית ושוק האג"ח: מה הקשר בין דאטה סנטרס לתשואה של ממשלת ארצות הברית? ולמה גת אומרת שזה הסבר שלא מרגיש כל כך אינטואיטיבי.
• תשואה לפדיון: למה מחיר האג"ח עצמו כמעט לא מעניין, ומאיפה בכלל מגיע ה-5.2%.
• 10 שנים מול 30 שנים: מי מרוויח יותר אם התשואות ירדו, ומי מפסיד יותר אם הן ימשיכו לעלות? משך חיים ממוצע (מח"מ) כמו מנוף.
• הדולר מול השקל: מה קורה לתשואה אם הדולר נחלש? ולמה גת חושבת שדווקא באג"חים מעניין יותר להיות בישראל.
• איך קונים אג"ח בפועל ולמי זה מתאים: אג"ח בודד או קרן סל, מי עם אופק קצר, ומה הקשר בין תשואה שוטפת לאפוד הגנה.

~~~

יש לכם כבר תיק השקעות?
כבר קניתם S&P500 ותל אביב 125?
רוצים לעלות לשלב הבא?
בואו למועדון המשקיעים של חתול פיננסי
רשימת ההמתנה נפתחה

~~~

שאלות שענינו עליהן בפרק:

1. למה תשואות האג"ח עולות דווקא עכשיו?
כמה דברים ביחד: אינפלציה שנובעת ממחירי האנרגיה והגיאופוליטיקה, גירעון וחוב אמריקאיים גדולים, וגם ענקיות הבינה המלאכותית שמגייסות חוב ומתחרות עם הממשלה על אותו כסף. כשהמשקיעים דורשים יותר פיצוי על הסיכון, התשואה עולה והמחיר יורד.

2. 5.2% בדולרים זה גם 5.2% בשקלים?
לא בהכרח. זו תשואה דולרית, ואם הדולר נחלש מול השקל הרווח יכול להתקזז כולו. לכן גת חושבת שלמי שחי בשקל מעניין יותר שוק האג"ח הישראלי, שנותן כרגע כ-4.1% שקלי.

3. אג"ח ל-30 שנה או ל-10?
הארוך זז הרבה יותר: בקרן סל עם משך חיים ממוצע של 16 שנה, ירידה של אחוז בריבית היא בערך 16 אחוז רווח, ועלייה היא הפסד באותו היקף. ואם תהיה בריחה לנכסים בטוחים, האג"ח ל-10 שנים הוא זה שצפוי ליהנות יותר.

אז מה איתכם?
כמה מהחלק הסולידי בתיק שלך מושקע היום באג"חים?
ואם בכלל לא, מה עוצר אותך?

כתבו לנו בתגובות!
חתול פיננסי

כרטיס האשראי החדש של חתול פיננסי וישראכארט כבר פה!

הטבות בלעדיות למאזיני הפודקאסט!
פתיחת חשבון מסחר עצמאי, החזרי מס, פנסיה וביטוחים

רוצים עוד תוכן איכותי על כסף והשקעות?
כל המדריכים והמאמרים במקום אחד

צריכים ייעוץ פיננסי מקצועי ואמין?
המומחים המומלצים שלנו - אנשי מקצוע שעברו סינון קפדני

טבלת הוצאות הכנסות - בחינם!
המדריך להשקעה ראשונה - בחינם!

בואו לעקוב אחרינו ברשתות:
פייסבוק
אינסטגרם
טיקטוק
ווטסאפ
טלגרם