מחיקת מסחר קרנות סל – קרה כבר, האם יקרה שוב?

קרנות הסל האיריות הן כלי השקעה פופולרי, אך הסיפור של מחיקת מסחר של קרנות איריות בישראל כפי שהיה עם ליקסור, מזכיר לנו שהן אינן חסינות משינויים מנהלתיים. משקיעים צריכים להכיר את הסיכונים ולבחור בתבונה בין קרנות איריות לישראליות.

Deletion of trading foreign funds - already happened, will it happen again to Irish funds?
תוכן עניינים

אחת ולתמיד, האם ייתכן שקרנות איריות ימחקו מהמסחר בישראל? סיפורן של קרנות הסל של חברת ליקסור

אין שבוע בקבוצת הפייסבוק של חתול פיננסי שבו לא מתפתח דיון ער לגבי מוצר ההשקעה האופטימלי עבור המשקיע הישראלי המעוניין להיחשף למדדים בצורה פסיבית. לרוב מצד אחד יעמדו תומכי הקרנות האיריות (דוגמת אלו של חברות בלאקרוק ואינבסקו) ומהצד השני תומכי הקרנות של בתי ההשקעות הישראלים, וכולם מנסים להתמודד עם הסוגיה של האם יכולה להיות מחיקת מסחר של הקרנות איריות.

על מה כולם מדברים?

טיעון אחד שחוזר על עצמו כנגד ההשקעה דרך הקרנות האיריות, ולרוב גם מייצר דיון ער סביבו הוא האפשרות להפסקת המסחר של קרנות אלו בישראל, אירוע שבמידה ויתממש ישאיר את המשקיע במצב שלא תכנן ושכנראה אינו אופטימלי עבורו.

מחיקת מסחר קרנות איריות - קרה כבר, האם יקרה שוב?
מחיקת מסחר קרנות איריות – קרה כבר, האם יקרה שוב?

עד כמה מחיקה של קרן אירית מהמסחר היא אפשרות ריאלית?

יש לי וידוי קטן, אני הייתי מאלו שמגיבים לטיעון הזה בביטול מוחלט. לא הכרתי אירוע דומה וכל פעם שהטיעון עלה זה הרגיש לי מופרך ולא רלוונטי לדיון. עד שיום בהיר אחד, במהלך הויכוח השבועי הקבוע בנושא, החתול (שלמדנו לאחרונה שהוא בעצם דב 🙂 ) הפנה את תשומת ליבי לאירוע שלא הכרתי – לסיפורן של קרנות הסל של חברת ליקסור. אשמח לשתף איתכם את מה שלמדתי.

קרנות הסל של ליקסור בישראל

ליקסור (Lyxor Asset Management Group) הינה חברת ניהול נכסים מהגדולות באירופה (מעל ל 174 מיליארד יורו תחת ניהולה) וחלוצה בתחום קרנות הסל. החברה מציעה שפע עצום של מוצרי השקעה ונכסים מכל הסוגים, שמה דגש מיוחד על השקעות אחראיות (ESG), ומתמחה במגוון סגנונות ההשקעה – אקטיבי, פסיבי או אלטרנטיבי.

פעילות ליקסור בישראל

ליקסור החלה לראשונה את פעילותה בישראל בשנת 2017, במטרה לשווק את מגוון קרנות הסל שלה למשקיעים מוסדיים. עם התעוררות העניין של ציבור המשקיעים הפרטיים בתחום קרנות הסל הרחיבה ליקסור את היצע מוצריה עם רישום כפול של שלוש קרנות סל אשר היו זמינות לרכישה ישירה למשקיעים פרטיים (ריטייל) החל משנת 2021.

רכישת ליקסור על ידי חברת אמונדי, רה-ארגון ומחיקת מסחר

החגיגה לא נמשכה זמן רב.

כשנה לאחר מכן, בשנת 2022 חברת ליקסור נרכשה על ידי ענקית ההשקעות הבינלאומית אמונדי, שהחלה בתהליך רה-ארגון ​​של נכסי ליקסור. התהליך כלל בחינת כפילויות במוצרים, ובעקבות זאת למחיקת מוצרים משווקים שונים בעולם. הארגון מחדש לא פסח על ישראל לצערנו, ובתחילת שנת 2023 הודיעה החברה שתפסיק את שיווקן של שלוש קרנות ליקסור אשר הוצעו לציבור המשקיעים בישראל עד לאותו הרגע.

הטבות לחשבון מסחר עצמאי לפתיחת תיק השקעות פסיבי

הטבות לחשבון מסחר עצמאי לפתיחת תיק השקעות פסיבי

אילו קרנות סל מחקו מסחר בישראל?

הקרנות שנמחקו מהמסחר בישראל היו קרן הסל "Lyxor Robotics & AI" שנרשמה למסחר באפריל 2021 וניהלה עד לאותו רגע כ-3.8 מיליון שקל, ועוד שתי קרנות עוקבות מדדים – אחת עוקבת אחר מדד הנאסד"ק שניהלה 800 אלף שקל, והשנייה עוקבת אחר מדד ה-S&P 500 שניהלה 34 מיליון שקל.

מה קרה למשקיעים בקרנות הסל שמחקו מסחר בישראל?

המשקיעים קיבלו גירסה מקבילה של הקרן במקום זו שרכשו.

בעקבות הפסקת המסחר האחזקות הקיימות בקרנות הללו בבורסת תל אביב הומרו לאחזקות בגירסאות המקבילות של אותן קרנות הפועלות בבורסת לונדון. המשקיעים שהחזיקו באותן קרנות בחשבון המסחר שלהם בשקלים בבורסת תל אביב קיבלו כעת אחזקה זהה בערכה אך נקובה במטבע זר בבורסת לונדון. האירוע, אינו נעים ובלתי מתוכנן, לא יוצר הפסד כספי ישיר, אבל יכול להשפיע באופן משמעותי על תנאי המסחר ואופן המיסוי של המשקיע.

זה יכול לקרות שוב, מחיקת מסחר בקרנות איריות?

אז כן, זו אפשרות שיכולה לקרות גם בעתיד. חברות ניהול השקעות, בדיוק כמו חברות אחרות, נרכשות, מתמזגות, ומשנות אסטרטגיה כל הזמן. חברות המנהלות קרנות איריות נוספות יכולות לבצע שינויים ארגוניים ולקבל החלטות מנהלתיות שיובילו בעתיד להפסקת מסחר של הקרנות שלהן בבורסה בישראל.

ועכשיו, משהכרנו את סיפור מחיקת קרנות ליקסור מהמסחר בישראל, זה אומנם אירוע בודד, אבל כבר איננו רעיון המשולל כל יסוד.

ומה הסיכוי שמחיקת מסחר בקרן אירית תתממש?

אין לדעת. אני אניח בזהירות שחברות ניהול השקעות לא ששות לבצע מהלכים שכאלו, ובוודאי שימנעו מלבצע אותן ככל שהקרנות שלהן פופולריות באותה הבורסה – הכסף מדבר. מצדו השני של המטבע, ככל שנשקיע בקרנות יותר סקטוריאליות ו/או בעלות שווי שוק קטן נהיה חשופים יותר לאירוע שכזה.

אז תומכי הקרנות הישראליות ניצחו?! רגע, רגע, לא כל-כך מהר 

לא רק האיריות, גם בתי השקעות ישראלים יכולים לבצע שינויים דומים באחזקותיהם ובתנאי הניהול שלהם. אף אחד לא יכול להבטיח לנו הפלגה קבועה ושקטה אל עבר האופק ללא שום שינוי בניהול הקרן במרוצת השנים. זה פשוט חלק מהמשחק שנצטרך לקבל ועוד אחד מהסיכונים שעלינו להכיר כמשקיעים.

לסיכום על מחיקת מסחר בקרנות סל זרות

אם אתם משקיעים הקוראים את זה בעודכם עומדים בצומת ההחלטה הזו שבין השקעה בקרן ישראלית או אירית –  אני מקווה מאוד שעזרתי בכתבה זו לשפוך מעט אור על נושא שנחשפתם אליו ושהיה במחלוקת, ושקידמתי אתכם אל עבר החלטה מודעת יותר ומתאימה יותר עבורכם. השקעה מהנה!

דניאל מרטון חתול פיננסי
דניאל מרטון

ריצה פיננסית. מאמן ומתכנן פיננסי, שואף לעזור לכולם למצות את מלוא הפוטנציאל הפיננסי שלהם.

מאמרים באותו נושא
4 3 הצבעות
דרגו את המאמר
עקוב
להודיע ​​על
guest
0 תגובות
החדשות ביותר
הישנות ביותר המדורגות ביותר
תגובות בגוף הכתבה
הצג את כל התגובות
FINCAT המומחים של החתול

פלטפורמה חדשנית שעוזרת למצוא נותני ונותנות שירות מומלצים מהתחום הפיננסי המאומתים על ידי החתול.

חתול פיננסי
שוק ההון
שוק ההון
נדל"ן
נדל״ן
פנסיה וביטוחים
פנסיה וביטוחים
כלכלת משפחה וצרכנות
כלכלת משפחה וצרכנות
עצמאות כלכלית
עצמאות כלכלית

ספיישל

מחשבונים פיננסיים
מחשבונים פיננסים
באותו נושא
חתול פיננסי

119.7K+

חברים בקהילה

יחד אנחנו לומדים, משתפים ומתפתחים בתחום הכלכלי!

מצטרפים כאן!

מאמרים שכדאי להתחיל איתם
שיטת החתול
קורס
שיטת החתול

קורס חינמי שמסביר מושגים פיננסיים בצורה פשוטה ומעשית, ומציע תכנית פעולה פרקטית להתמודדות עם נושאים כלכליים. הצעד הראשון להבנת כסף – בחינם!

ערכת קלפים כסף זה לא משחק Min Min
ערכת קלפים
כסף זה לא משחק

משחק קלפים כיפי להבנה טובה יותר של המצב הכלכלי. המשחק מתאים לזוגות, משפחות וחברים, ומאפשר שיח קליל על כסף, שיתוף תחושות ולמידה מחוויות של אחרים.

חתול שוכב על המחשב

הצטרפו לניוזלטר שלי!
הכסף לא יתפוס אתכם לא מוכנים!

אני כאן לדבר על כסף והשקעות – ולגרום לזה להיות מעניין. טיפים, תובנות, וקצת הומור שיעזרו לכם לקחת שליטה כלכלית, כי למי יש זמן להתייבש?

חתול פיננסי
המדריך להשקעה ראשונה

רוצים שהכסף שלכם יעבוד עבורכם? מעולה. 
 במדריך להשקעה הראשונה, אני אלמד אתכם את כל מה שאתם צריכים לדעת כדי להתחיל לזוז ולעשות השקעה ראשונית ולפתוח תיק מסחר.

טבלת הוצאות והכנסות
טבלת
הוצאות והכנסות

טבלת האקסל של ניהול ההוצאות וההכנסות וניהול תקציב משפחתי מהווה את הבסיס הראשוני לכלכלת משפחה וניהול נכון ויעיל של התקציב של משק הבית.

דילוג לתוכן