פקודות מסחר בבורסה למתחילים ומתקדמים

הסבר קצר על פקודות מסחר למשקיעים וסוחרים בבורסה

משקיעים לרוב ירצו לרכוש או למכור נייר ערך לטווח הרחוק. לכן רגישות למחיר ביום ביצוע הפעולה כנראה תהיה נמוכה. לעומת זאת סוחר יומי או סווינג טריידר הרגישות למחיר תהיה יותר גבוהה כי הוא מתכנן על רווח מסויים ולכן לרוב כל סנט יהיה חשוב לו.

יש שתי פקודות עיקריות מובילות וכל השאר בנויות או אוטומטיות סביבן.
בואו נכיר אותן:

פקודת מרקט MRK MARKET – שוק:

פקודה שהמטרה שלה להבטיח ביצוע לכמות המניות. על מנת להבטיח ביצוע היא זורקת את הפקודה למערכת המסחר וכל מוכר שמציע מחיר, הפקודה מייד תרכוש. (כמובן יש סדר מי קודם למי וכדומה). בדומה אם אני רוצה למכור במרקט הכמות מייד נזרקת למערכת המסחר וכל קונה שמציע מחיר מייד יפגוש את הפקודה שלי ואני אמכור לו.

החיסרון כפי שניתן לראות שאין הבטחת מחיר אלא הבטחת כמות. כלומר אם אני רוצה לרכוש את טסלה למשל ונתתי פקודת מרקט ופתאום כולם מתעניינים בה ורוצים לקנות גם יש סיכוי גבוה שהמחיר יתחיל לעלות ולעלות ואז הפקודה שלי תיתן לי מחיר גבוה ממה שצפיתי או שראיתי על המסכים באותו הרגע.

מקרה שהיה לי כשרציתי למכור מניות שנוהלו בבנק, מנהל התיק מייד רצה לתת מחיר במרקט.
עצרתי אותו וקבעתי לו מחיר לפי ניתוח שלי.
כמובן שהוא ניסה לשכנע אותי לתת מרקט בגלל החיסרון שהמחיר לא יתפוס ואני יכול להיתקע כמה ימים. בוא נאמר ההתעקשות שלי נתנה לי עוד כמה אלפי שקלים לרווח ואחרי חצי שעה המחיר תפס. (למה בבנק זה כבר שאלה אחרת).

משקיע כמו שאמרתי, יהיה פחות רגיש לתנועה של כמה סנטים ואפילו דולר במחיר כי הוא יתכנן להיות עם המנייה לטווח ארוך. אבל לפעמים כמה סנטים גם חשובים.
חשוב לדעת כי המחיר שאתם רואים במערכת המסחר אלו רק מחירי לימיט ולא מחירי מרקט. מבינים למה?

פקודת לימיט הגבל מחיר LMT LIMIT :

פקודה שפותרת את בעיית המחיר, המטרה שלה להבטיח מחיר אבל מאידך אינה מבטיחה כי כל הכמות תבוצע.
למשל אני רוצה להבטיח כי ארכוש את מניית טסלה במחיר 218.9 1,000 מניות. נתתי פקודה לימיט ואני ממתין.

הפקודה נשלחת למערכת המסחר והמחיר עלה מאז ל 218.95 וממשיך לעלות ל 219 ומעלה. אני אהיה ללא מניות ופקודה שממתינה שהמחיר ירד חזרה ל- 218.9. אם המחיר לא ירד הפקודה לא תיקלט. אם המחיר ירד פתאום ומייד יעלה יש מצב שאצליח לקנות רק 200 מניות.

רוב האנשים אוהבים את הפקודה הזו אבל יש להבין את החיסרון שלה היא מבטיחה מחיר אבל לא כמות.

טריק לפקודת לימיט (בעיקר לסוחרים יומיים) – אם אתם רוצים לרכוש מנייה במחיר מסויים ופתאום רואים כי המחיר יורד, פקודת לימיט תאפשר לכם לקבע מחיר וכנראה לקבל את הכל.

למה?
כי כאשר המחיר יורד מתחת למחיר הקנייה שרציתם אתם נהייה הקונה הטוב ביותר ולכן המערכת תעדיף אתכם. חשוב לדעת ולהפנים שיכולתם להשיג מחיר טוב יותר אבל כאן זו אסטרטגיה. למשל אצלי לפעמים כאשר אני מזהה מיקום טוב לקניית מנייה אני מחפש מקום בו יהיו הרבה מוכרים ומזהה מכירה ואז נכנס עם פקודת קנייה בלימיט. בדומה כאשר אני רוצה למכור אני מוכר כאשר המחיר טס למעלה (למכור עם הכוח) כי הלימיט למכירה כנראה יתקבל.

פקודת סטופ STOP STP

פקודת תנאי שמטרתה לעצור.
לרוב את מה רוצים לעצור? רוצים לעצור את ההפסד (אבל יש גם לרווח) המטרה של הפקודה הוא שברגע שהמחיר הגיע למחיר שאתה לא רוצה יותר להחזיק את המנייה, לצאת מהפוזיציה כי התקיים התנאי של הסטופ.

כעת אפשר לצאת בשתי אופציות כמו שראינו לעיל. MRK או LMT.

אם אצא בסטופ בלימיט אני מבטיח מחיר יציאה אבל לא מבטיח כי כל הכמות תבוצע. אם אצא סטופ במרקט אני מבטיח כי כל הכמות תבוצע אבל לא מבטיח את מחיר הביצוע. ולכן שאנו בהפסד ולא רוצים להיות יותר בעסקה הפקודה השולטת היא מרקט. כי אני רוצה להבטיח שלא אהיה בעסקה יותר ולא אכפת לי להפסיד עוד כמה סנטים אם המחיר ממשיך ללכת נגדי. אם נעשה סטופ לימיט יש מצב שהמחיר ימשיך להיות נגדנו ונותרנו עם חלק מהמניות בהפסד גדול יותר.

אלה הפקודות העיקריות למשקיעים וסוחרים. יש עוד פקודות שיותר מקילות על החיים ולרוב נפוצות לסוחרים.

פקודות נגזרות נוספות :

• פקודת JOIN – פקודת לימיט שמצטרפת למחיר של הקונה או להמוכר האחרון שראית. לרוב לוחצים על הביד או האסק. יותר נוח מאשר להקליד.
• פקודת TAKE/HIT – פקודות לימיט נגזרות שבמקום להקליד מחיר אתה פשוט לוחץ על המקש וזה נותן לך את הלימיט הטוב ביותר בכל כיוון. כלומר אם אני רוצה למכור אז אני מוכר לקונה שנתן את הלימיט הטוב ביותר. ואם אני רוצה לקנות אני קונה מהמוכר שנתן את הלימיט הטוב ביותר. המטרה לקרב אותי לביצוע של הכמות אבל במחיר לימיט. לפעמים במסחר מהיר זה יכול להתפספס.
• פקודת SPLIT – פקודה שלוקחת באותו רגע את הלימיט של המוכר הזול ביותר והקונה היקר ביותר ונותנת את האמצע ביניהם. חוסך כמה סנטים מכל כיוון.
• פקודת SHAVE – פקודה שלוקחת את מחירי הלימיט ומגלחת מהם מחיר שהגדרת מראש. למשל הגדרתי 2 סנט. אז הוא יקח את הלימיט שהיה למשל 218.9 ונתן מחיר של 218.7 אם אני רוצה לקנות. ואם אני רוצה למכור יתן מחיר של 219.1.
• פקודת TRL – פקודת טרייל. פקודה שמטיילת אחר המחיר ולא מופעלת עד שהמחיר נוגע בה. למשל המנייה בעליות ואתה רוצה להבטיח רווח מסויים אבל לא רוצה לפספס פוטנציאל לעליות נוספות. לכן אתה נותן פקודה שאומרת שכל עוד המחיר עולה ולא יורד באחוז מסויים או בכמות כסף מסויימת תמשיך לעקוב אחרי המחיר. אם המחיר פתאום יורד את האחוז שקבעת או את כמות הכסף הפקודה תופעל ותוציא אותך וכך אם תיכננת רווח מסויים כנראה תקבל רווח גבוה יותר.

פקודות מורכבות נוספות OCO ו OSO .

order cancel order
order send order
פקודות ששולחות פקודות אוטומטיות ברגע שקרה משהו.

למשל אני בעסקה וטס לחול ולא אהיה זמין מול מחשב או טלפון. אני רוצה להבטיח שאם המחיר פתאום יעלה אז ימכור לי ברווח ואם המחיר פתאום ירד למחיר מסויים ימכור לי ויוציא אותי מהעסקה. כלומר או זאת או זאת.

אני יכול לשם פקודה אוטומטית של OCO שתיתן לי בדיוק זאת. לימיט למכירה ברווח וסטופ מרקט במכירה בהפסד. ואז אני רגוע.

או למשל אם אני רוצה לקנות מנייה רק אם מגיע למחיר מסויים שתכננתי מראש. ואז אם זה קרה אני רוצה להבטיח שאם המחיר ימשיך לעלות אצא ברווח ואם המחיר משום מה יורד אצא בהפסד קטן. אז אני יכול לעשות OSO

נותן פקודת לימיט למחיר שלי ואם זה קורה זה ישלח שתי פקודות אחת לימיט לרווח והשנייה סטופ מרקט להפסד.

נכתב על ידי ינון יפת