מה זה מדד שארפ?
מדד שארפ הוא כלי שנוצר על ידי הכלכלן והזוכה בפרס נובל ויליאם פ'. שארפ. המטרה שלו? למדוד את התשואה של השקעה לעומת הסיכון שלה. כן, כמו בחיים, גם בהשקעות יש תמיד סיכון.
ובעברית פשוטה: מה היחס בין התשואה שנקבל בהשקעה לבין הסיכון שלה.
אז מה עדיף? מדד שארפ גבוה או נמוך? תמשיכו לקרוא.
מדד שארפ – איך זה עובד?
כמעט תמיד כדאי להשוות תפוחים לתפוחים ולכן נשתמש בדוגמה משוק ההון על מדדים בבורסה. נניח שיש לך שני אפשרויות השקעה עם אותה סטיית תקן:
- השקעה א' – במדד ה S&P500 עם תשואה של 8% בשנה ובסיכון גבוה.
- השקעה ב' – במדד הנאסדק 100 עם תשואה של 10% בשנה עם סיכון דומה.
השאלה היא, איזו השקעה טובה יותר? כלומר איפה עדיף לנו כמשקיעים להשקיע?
הגיוני שאם הסיכון תואם אז התשואה היא מה שמעניין ולכן נרצה לפי מדד שארפ להשקיע בנאסדק 100 (לא המלצה – לכו לבדוק).
לא אכנס פה לנוסחאות מורכות מדי אבל הוא מחשב את היחס, או במילים אחרות: האם "כדאי" לנו כלכלית להשקיע באפיק מסוים למול האחר. תמיד זה מול מהשקעה אחרת. אל תדאגו, אתם לא צריכים לחשב את זה בעצמכם – יש המון כלים באינטרנט שיכולים לעשות את זה בשבילכם.
איך זה מחושב? נוסחת מדד שארפ
דוגמא לחישוב מדד שארפ
פשוט, נכון? ואם לא אז בואו נראה דוגמא רעיונית למדד שארפ גבוה ונמוך:
- תשואת ההשקעה של א' היא 8%, והתשואה חסרת סיכון היא לצורך הדוגמה 4%. הסטיית תקן של התשואה (נניח) היא 2%.
- תשואת ההשקעה של ב' היא 10%, עם אותה תשואה חסרת סיכון ואותה סטיית תקן של 2%.
אז, מדד שארפ נמוך של ה S&P 500 יהיה 2. לעומת מדד שארפ גבוה של הנאסדק 100 שיהיה 3, רעיוני, כן?
כיוון שסטיית התקן הוא משהו מורכב יחסית למדידה, לדוגמה מה סטיית התקן של סינגל פמלי ב Rockville MD? אז אני מציע לחשב אותו על אפיקי השקעה דומים עם סטיות תקן דומות ככל הניתן. מדדים בבורסה זו כאמור דוגמה טובה, אבל לא רק.
איפה עוד אפשר להיעזר במדד שארפ?
בפנסיה שלך!
כן כן. אחד המרכיבים בבחירת קרן פנסיה (קודם על דמי ניהול ומסלולים) הוא מדד שארפ. כיוון שניתן יחסית בנוחות להשוות את בתי ההשקעות והמסלולים, אז ניתן לייצר מדד שארפ עליהם ולקחת אותו בחשבון. עד כמה? כאמור, הוא לא הראשון ולא השני בחשיבותו.
למה מדד שארפ חשוב?
בואו נודה, בעולם של היום, כולנו רוצים את הכי הרבה ובמאמץ הכי קטן, נכון?
ובעולם ההשקעות, זה אומר לקבל את התשואה הגבוהה ביותר עם הסיכון הכי נמוך. מדד שארפ מאפשר לנו למדוד בדיוק זאת – כמה "בנג'י" אנחנו קופצים לעומת מה שאנחנו מקבלים בחזרה.
בסופו של דבר, ההשקעה היא על איזון בין תשואה לסיכון. ומדד שארפ הוא כמו אותו חבר שתמיד יודע למצוא את המסלול הכי מהיר והכי בטוח לנסיעה. זה כלי שיכול לעזור לכם להבין איך להפיק את המירב מההשקעות שלכם.
לסיכום על מדד שארפ
מדד שארפ הוא כלי נהדר למדוד את היחס בין התשואה לסיכון בהשקעה. המדד הזה מסייע להבין איזו השקעה עשויה להיות המשתלמת ביותר עבורך, תוך שימת דגש על היחס בין התשואה לסיכון. וזכרו, כמו בכל דבר בחיים, אל תשימו את כל הביצים בסל אחד, אלא אם כן אתם מכינים סלט ביצים גדול מאוד.
