איך לבחון הצעת מחיר לניהול תיק השקעות?

ניהול תיק השקעות

יש לכם כסף ואתם רוצים להתחיל להשקיע אותו ואתם לא כל יודעים מי ינהל לכם את ההשקעות? מעולה, תמשיכו לקרוא!

אז בין אם אתם משקיעים מנוסים או מתחילים בתחום ההשקעות, בחירת מנהל תיק השקעות היא החלטה חשובה שיכולה להשפיע באופן משמעותי על עתידכם הפיננסי. ישנם די הרבה גופים בישראל עם רשיון ייעוץ השקעות שיכולים לתת לכם מענה לניהול אקטיבי של תיק ההשקעות. זה יכול להיות גוף מוסדי גדול כמו בנקים ובתי השקעות וגם גופים קטנים יותר של פמלי אופיס – כולם חייבים ברשיון ניהול תיקים וייעוץ השקעות.

הצעת מחיר לניהול תיק השקעות היא מסמך מרכזי שיכול להנחות אתכם בבחירת המנהל הנכון ובעיקר למנוע טעויות גדולות בהמשך הדרך. בחינה נכונה של הצעת המחיר יכולה לחסוך לכם הרבה כסף ולהביא אתכם לתוצאות טובות יותר. אני אסביר פה בפשטות ובגובה העיניים, שלב אחר שלב, אי לבחון הצעת מחיר לניהול תיק השקעות, תוך שימת דגש על הפרטים הקטנים והחשובים ביותר.

הצעת מחיר לניהול תיק השקעות היא מסמך מרכזי שיכול להנחות אתכם בבחירת המנהל הנכון ובעיקר למנוע טעויות גדולות בהמשך הדרך",

הבנת מבנה העלויות לתיק ההשקעות

השלב הראשון בבחינת הצעת מחיר הוא הבנת מבנה העלויות שהמנהל מציע. ישנם כמה סוגים של עלויות שיכולות להופיע בהצעת מחיר:

• עמלות ניהול: מדובר בעמלה הקבועה שהמנהל גובה עבור ניהול תיק ההשקעות שלכם. זו יכולה להיות עמלה באחוזים מערך התיק כמו בחשבון מנוהל בבנק, בקופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון שזה הכי נפוץ וגם כאלו עם עמלה בסכום קבוע. עמלות ניהול משתנות בהתאם לגודל התיק, לכן חשוב להבין כיצד מחושבת העמלה ובאילו מקרים היא עשויה להשתנות. ככלל, ככל שיש לכם יותר כסף בתיק, ככה יכולת המיקוח גדולה. בנוסף, יש להבין אם העמלה היא כוללת או שישנם תשלומים נוספים שעליכם לשלם על שירותים מסוימים, כמו דיווחים שוטפים או פגישות ייעוץ נוספות. חלק מהמנהלים מציעים עמלה נמוכה, אך דורשים תשלום נוסף עבור שירותים נלווים. חשוב להכיר את כל הפרטים כדי להבין את העלות האמיתית של השירות.
• עמלות ביצועים: חלק מהמנהלים גובים עמלות נוספות על בסיס הביצועים של התיק. זה בעיקר נפוץ בקרנות גידור. עמלות ביצועים הן דרך להבטיח שהמנהל יהיה מעוניין להגדיל את התשואות שלכם, אך יש לבדוק כיצד הן מחושבות ומהו סף הביצועים שממנו מתחילות להיגבות העמלות. עמלות ביצועים עשויות לכלול תמריצים שונים – כמו אחוז מהרווח שמעל לרמה מסוימת – ויש לבדוק אם הן מתאימות לציפיות שלכם. עמלות ביצועים יכולות גם להיות סיכון: אם המנהל מתמקד בהשגת תשואות גבוהות בכל מחיר, הוא עשוי להוביל אתכם להשקעות מסוכנות. לכן, יש לוודא שהעמלה מבוססת על מדדים מציאותיים ומתאימה לאסטרטגיית ההשקעה הכוללת שלכם.
• עמלות נוספות: ישנם מקרים שבהם עשויות להיגבות עמלות נוספות כמו עמלות מסחר (על כל פעולה שמבוצעת בתיק), עמלות ניהול כספים (עבור שירותי ייעוץ פיננסי נוספים), או עמלות עבור שירותים נוספים כמו דיווחים מיוחדים או פגישות ייעוץ מעבר למה שמוגדר בחוזה. עמלות נוספות עשויות להצטבר לסכומים משמעותיים לאורך זמן ולכן חשוב להיות מודעים לכל העמלות האפשריות.

זה לא כמו לבחור בין גלידת פיסטוק לבין גלידת וניל. הבנה מעמיקה של מבנה העלויות תאפשר לכם להעריך את הכדאיות הכלכלית של ההצעה ולהימנע מהפתעות בלתי צפויות בעתיד. חשוב להשוות בין כמה הצעות מחיר כדי להבין מהו הממוצע בענף וכיצד ההצעה שקיבלתם מתאימה אליו. כמו כן, אל תהססו לשאול את המנהל שאלות בנוגע לעמלות ולדרוש פירוט נוסף במידת הצורך.

היוועצו עם המומחים הפיננסים שלנו ב FINCAT לתכנון פיננסי מקצועי

סקירת מדיניות ההשקעות

אחד מהפרמטרים המרכזיים שיש לבחון בהצעת מחיר לניהול תיק השקעות הוא מדיניות ההשקעות של המנהל. מדובר בתפיסה האסטרטגית של המנהל לגבי אופן השקעת הכספים. חשוב להבין אם המנהל נוקט גישה שמרנית או אגרסיבית, ואילו סוגי נכסים הוא מתכנן לכלול בתיק.

בסקירה של מדיניות ההשקעות, יש לשים לב לפרטים כמו:

• איזון בין סיכון לתשואה: מנהלים שונים יכולים לבחור מדיניות שמרנית שמבוססת על נכסים סולידיים כמו אג"ח ממשלתי או מדיניות אגרסיבית שכוללת השקעות במניות עם פוטנציאל צמיחה גבוה אך עם סיכון מוגבר. חשוב להבין אם המדיניות תואמת את היעדים הפיננסיים שלכם ואת סיבולת הסיכון האישית שלכם. אם אתם מתקרבים לגיל הפרישה, יתכן שתעדיפו גישה שמרנית יותר שמצמצמת את הסיכון לאובדן ערך תיק ההשקעות.
• סוגי נכסים בתיק: האם המנהל מתכוון להשקיע בנכסים מסורתיים כמו מניות ואגרות חוב בלבד, או שהוא מציע גם השקעות אלטרנטיביות כמו נדל"ן, קרנות גידור, או קרנות פרטיות? מגוון הנכסים בתיק עשוי להשפיע על הפוטנציאל לתשואה ועל הסיכון הכולל. יש לבדוק אם המנהל משקיע באזורים גיאוגרפיים מסוימים או מגזרים ספציפיים, והאם ישנו פיזור מספיק של ההשקעות בתיק.
• ההתאמה ליעדים אישיים: מנהל טוב יתאים את המדיניות להשקעות אישיות לפי היעדים שלכם – בין אם מדובר בהשגת תשואות לטווח קצר, שמירה על ערך ההשקעות בטווח ארוך, או בניית עושר לדורות הבאים. מנהל שמבין את היעדים האישיים שלכם ויודע להתאים את המדיניות להשקעות בהתאם עשוי להביא לתוצאות טובות יותר מבחינתכם.

בחשבון מנוהל "פשוט" כמו קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון זה יחסית מובנה. יש מספר מסלולים שהם בהקשר ישיר לסיכון ואתם יכולים לבחור. אבל בניהול תיקים אקטיבי בבתי ההשקעות זה כבר עניין מורכב יותר שחשוב להבין אותו לעומק.

בדיקת ההיסטוריה והניסיון של מנהל תיק ההשקעות

לאחר שבחנתם את מבנה העלויות ומדיניות ההשקעות, חשוב לבדוק את ההיסטוריה והניסיון של המנהל. מנהל תיק השקעות בעל ניסיון והיסטוריה מבוססת של הצלחות יוכל להעניק לכם ביטחון בביצועיו. בדקו את ההיסטוריה של התשואות שהמנהל השיג ואת האופן שבו הוא התמודד עם משברים פיננסיים בעבר.

בבדיקה של היסטוריית המנהל, יש לשים לב לפרטים הבאים:

• תשואות עבר: האם המנהל הצליח להשיג תשואות עקביות לאורך זמן, או שישנן תנודות משמעותיות בתוצאות? תשואות עקביות עשויות להצביע על גישה יציבה ואסטרטגיה נבונה, בעוד שתנודות חדות עשויות להצביע על סיכון מוגבר או על חוסר יציבות. עם זאת זיכרו תמיד - תשואות העבר אינן מעידות על העתיד. שלא יבלבלו אתכם עם אקסלים יפים.
• התמודדות עם משברים פיננסיים: כיצד המנהל התמודד עם משברים כלכליים בעבר, כמו משבר הסאב-פריים, משבר הקורונה, או משברים אחרים? מנהל שהצליח לשמור על תיקי ההשקעות שלו גם בתקופות קשות עשוי להיות בעל גישה שמרנית ומבוססת שמגנה על לקוחותיו.
• תחומי התמחות: האם המנהל מתמחה בתחומים מסוימים כמו מניות טכנולוגיה, נדל"ן, או השקעות אלטרנטיביות? מנהל בעל התמחות בתחומים מסוימים עשוי להעניק לכם יתרון אם אתם מעוניינים להשקיע בתחומים אלו. מנהל עם התמחות ספציפית בתחום שאתם מעוניינים להשקיע בו יכול להביא לתוצאות טובות יותר עבורכם.

מנהל עם היסטוריה של ביצועים עקביים ומוכחים עדיף על פני מנהל חדש ללא היסטוריה מבוססת. עם זאת, גם מנהל חדש עשוי להיות בחירה טובה אם יש לו הכשרה מתאימה ותפיסה חדשנית. במקרים אלו, כדאי לבדוק את הרקע האקדמי והמקצועי של המנהל כדי לוודא שיש לו את הידע והכישורים הנדרשים להצלחתכם.

הבנת תהליך קבלת ההחלטות

חלק מהותי נוסף בהצעת המחיר הוא הבנת תהליך קבלת ההחלטות של המנהל. בדקו כיצד מתקבלות החלטות ההשקעה – האם המנהל פועל לבד או שיש לו צוות של אנליסטים שעוזר לו? האם יש מעורבות של אלגוריתמים או תוכנות מתקדמות בקבלת ההחלטות?

בנוסף, יש לבדוק את הגורמים שבהם משתמש המנהל להערכת ההשקעות. לדוגמה:

• ניתוחים כלכליים: האם המנהל מבצע ניתוחי מאקרו ומיקרו כלכלה כדי להבין את המגמות הכלכליות הרחבות שמשפיעות על השוק? מנהל שמבצע ניתוחים מעמיקים של השוק עשוי להצליח טוב יותר בזיהוי הזדמנויות והשקעות פוטנציאליות.
• טכנולוגיה ואלגוריתמים: חלק מהמנהלים משתמשים בטכנולוגיה מתקדמת ואלגוריתמים כדי לסייע בקבלת החלטות השקעה. שימוש בטכנולוגיה מתקדמת עשוי להעניק יתרון בזיהוי השקעות פוטנציאליות או בהגנה על התיק מפני סיכונים, אך חשוב להבין כיצד הטכנולוגיה משתלבת עם הניתוח האנושי ומהי רמת המעורבות של המנהל בקבלת ההחלטות הסופיות.
• תדירות השינויים בתיק: האם המנהל נוטה לשנות את הרכב התיק בתדירות גבוהה או שהוא דוגל בגישה של השקעות לטווח ארוך? תדירות השינויים בתיק יכולה להשפיע על עמלות המסחר ועל מידת הסיכון בתיק, ולכן חשוב להבין את הגישה של המנהל לשינויים בתיק.

חשוב להבין את האופן שבו המנהל מתכנן להתאים את התיק לשינויים בשוק ואת יכולתו להגיב במהירות לאירועים בלתי צפויים. מנהל שמבצע החלטות מהירות ומבוססות על מידע עדכני יכול להגן על התיק שלכם בזמן משברים ולהשיג תשואות טובות יותר בתקופות של תנודתיות בשוק. כמו כן, כדאי לבדוק אם המנהל מתייעץ עם מומחים נוספים או משתמש בכלים נוספים כדי להבטיח שהחלטותיו מבוססות ומושכלות.

שירות לקוחות ותקשורת

כאשר בוחנים הצעת מחיר, יש לתת דגש גם על איכות שירות הלקוחות והתקשורת של המנהל. בדקו כיצד המנהל מתכנן לתקשר איתכם – האם מדובר בדיווחים חודשיים, שיחות טלפון קבועות, או גישה אונליין לכל זמן?

שירות לקוחות איכותי כולל מספר היבטים:

• זמינות ונגישות: האם המנהל זמין לשאלות או להתייעצויות מעבר לשעות העבודה המקובלות? מנהל שניתן להשיגו בקלות יכול לספק לכם ביטחון ושקט נפשי, במיוחד בתקופות של אי ודאות בשוק.
• עדכונים שוטפים: האם המנהל שולח עדכונים תקופתיים על מצב התיק, או שאתם צריכים לפנות אליו כדי לקבל מידע? עדכונים שוטפים ושקופים חשובים לשמירה על הבנה מעמיקה של מצב התיק שלכם ומאפשרים לכם להגיב במהירות לשינויים.
• שקיפות ודיווח: האם המנהל מספק דיווחים מפורטים ושקופים על הפעולות שהוא מבצע בתיק ועל התשואות? שקיפות מלאה ויכולת לעקוב אחר הפעולות וההחלטות של המנהל חשובים לשמירה על אמון ושיתוף פעולה מוצלח.
• אני גם אוהב להתקשר ל"לקוחות ממליצים", אבל לא מהטופ 3 שתמיד מקבלים. תבקשו את הממליצים, תקבלו כמובן רשימה קצרה. ואז תבקשו עוד כמה.

תקשורת פתוחה ושקופה עם המנהל יכולה לחסוך לכם הרבה דאגות ולהבטיח שאתם תמיד מעודכנים במצב התיק שלכם. מנהל שמציע שירות לקוחות זמין ומקצועי יכול להוות יתרון משמעותי, במיוחד בתקופות של אי-ודאות בשוק. כדאי גם לבדוק אם המנהל מציע פלטפורמה אונליין שבה תוכלו לעקוב אחר מצב התיק בכל זמן, ומהי רמת התמיכה הטכנית שהוא מציע במקרה של בעיות.

תנאי הסיום והחוזה לתיק ההשקעות

לבסוף, בדקו את תנאי הסיום והחוזה בהצעת המחיר. חשוב להבין כיצד ניתן לסיים את ההתקשרות עם המנהל במקרה של אי-שביעות רצון, מהן ההשלכות הפיננסיות של סיום ההתקשרות, והאם ישנם סעיפים נוספים שיכולים להשפיע עליכם בהמשך. שמעתי כבר על מספיק מקרים שבהם הלקוחות היו צריכים לשלם לא מעט כסף על מנת למשוך את ההשקעות ולסיים את החוזה בטרם עת - תהיו מכוסים. במידת הצורך קחו עו"ד מטעמכם שיעבור על החוזה. תוכלו למצוא אנשי מקצוע מומלצים באתר המומחים של חתול פיננסי - FINCAT

תנאי סיום כוללים מספר היבטים חשובים:

• התראה מוקדמת: האם אתם נדרשים לתת התראה מוקדמת לפני סיום ההתקשרות? חוזה שמחייב אתכם להתראה מוקדמת יכול להגביל את חופש הפעולה שלכם במקרה של שינוי החלטה.
• עמלות סיום: האם קיימות עמלות מיוחדות במקרה של סיום מוקדם של החוזה? עמלות סיום יכולות להיות גורם מפתיע ולא רצוי, ולכן חשוב לבדוק את הסעיף הזה ולהבין את כל ההשלכות הפיננסיות.
• העברת ניהול התיק: כיצד ניתן להעביר את ניהול התיק למנהל אחר במקרה של סיום ההתקשרות? תנאי העברת ניהול התיק חשובים במיוחד אם אתם מתכננים לעבור בין מנהלים בעתיד.

תנאי סיום גמישים יכולים להקל עליכם לצאת מההסכם במקרה הצורך ולמנוע התחייבות ארוכת טווח שאינה משתלמת. חשוב לקרוא בעיון את החוזה ולהתייעץ עם עורך דין במקרה של ספקות או חוסר בהירות. כדאי גם לוודא שהחוזה כולל סעיף המגן עליכם במקרה של שינויים במדיניות המנהל או במבנה העלויות במהלך תקופת ההתקשרות.

סיכום

בחינת הצעת מחיר לניהול תיק השקעות היא תהליך מורכב שדורש הבנה מעמיקה של מספר פרמטרים חשובים. הבנת מבנה העלויות, סקירת מדיניות ההשקעות, בדיקת ההיסטוריה של המנהל, הבנת תהליך קבלת ההחלטות, איכות שירות הלקוחות ותנאי הסיום הם רק חלק מהמרכיבים שעליכם לקחת בחשבון. קבלת החלטה מושכלת יכולה להוביל להשקעות מוצלחות יותר ולשמירה על האינטרסים הפיננסיים שלכם בטווח הארוך.

במידה ותבחרו לא לשלם עמלות ודמי ניהול גבוהים מאוד לבתי ההשקעות לניהול תיקים באופן אקטיבי, אלא לפתוח חשבון מסחר עצמאי פסיבי והרבה יותר זול, שזה בתכלס אומר יותר כסף לכם, אז תמיד תוכלו לפתוח חשבון מסחר עצמאי זול מאוד. למידע נוסף אודות פתיחת חשבון מסחר עצמאי לחצו כאן