איך להשקיע בנפט 2025: מדריך מקיף לקרנות סל, מניות נפט וחוזים עתידיים

הנפט נחשב לאחד הנכסים המסחריים החשובים ביותר בעולם, ומשקיעים רבים מתעניינים באפשרויות השקעה בו. ישנן מספר דרכים להשקיע בנפט בישראל: קרנות סל העוקבות אחר מחירי נפט, מניות חברות נפט עולמיות, תעודות סל ישראליות וחוזים עתידיים. לכל דרך יש יתרונות וחסרונות שונים, רמות סיכון שונות ודרישות הון שונות.

איך להשקיע בנפט 2025: מדריך מקיף לקרנות סל, מניות נפט וחוזים עתידיים
תוכן עניינים

מה זה השקעה בנפט ולמה זה מעניין משקיעים?

נפט, הידוע גם בשם "הזהב השחור", הוא הסחורה הנסחרת ביותר בעולם לאחר זהב ומטבעות, ומהווה את חוט השדרה של הכלכלה העולמית מאז תחילת המאה ה-20. נפט הוא קומודיטי בסיסי – כלומר סחורה חיונית שמרכיבה חלק משמעותי מהעלויות של תחבורה, תעשייה, אנרגיה ועוד. חשוב להבין שקיימים שני סוגים עיקריים של נפט: נפט קל וכבד, כאשר ההבדל ביניהם נקבע על פי הצפיפות וכמות הגופרית. ככל שכמות הגופרית נמוכה יותר, הנפט נחשב "מתוק" יותר, איכותי יותר ויקר יותר.

השקעה בנפט מאפשרת למשקיעים בין היתר לגוון את תיק ההשקעות ולהרוויח מתנודות מחירים חדות בשוק האנרגיה, ולעיתים גם התגונן מפני אינפלציה. הנפט שונה מנכסים פיננסיים אחרים מכיוון שמחירו מושפע מגורמים ייחודיים כמו גיאופוליטיקה, מדיניות ארגון אופ"ק, מלאי נפט עולמיים וביקוש מהתעשיות הכבדות. תנודתיות גבוהה זו יוצרת הזדמנויות רווח משמעותיות, אך גם סיכונים לא מבוטלים.

חתול פיננסי

נפט זה לא רק דלק למכונית. זה נכס שמושפע מכל מה שקורה בעולם - ממלחמות במזרח התיכון ועד מדיניות סין בנושא צמיחה כלכלית. לפני שמשקיעים, חשוב להבין שמדובר בנכס תנודתי מאוד

מדדי הנפט המרכזיים: Brent ו-WTI

שני מדדי הנפט החשובים ביותר בעולם הם Brent Crude ו־WTI (West Texas Intermediate).
ברנט מופק מהים הצפוני ומשמש כמדד עולמי למחיר הנפט – הוא קובע את המחיר עבור כ־2/3 ממסחר הנפט הגולמי בעולם, בעיקר באירופה, אפריקה והמזרח התיכון.
WTI, לעומתו, הוא נפט המופק בארצות הברית, קל ואיכותי במיוחד, ונחשב למדד הייחוס העיקרי למסחר בצפון אמריקה (נסחר בבורסת NYMEX).
ההבדלים בין השניים נובעים מהמיקום, סוג הנפט (WTI קל יותר) ועלויות ההובלה, ולעיתים נוצר פער מחירים ביניהם – המכונה "הפרש ברנט-WTI" – שמעיד לא פעם על מתחים גיאופוליטיים או שינויים בהיצע וביקוש העולמיים.

פרמטר Brent Crude WTI (West Texas Intermediate)
אזור הפקה הים הצפוני (אירופה) טקסס ואוקלהומה (ארה"ב)
סוג נפט קל ומתוק (Light Sweet) קל ומתוק יותר מברנט
תכולת גופרית כ-0.37% כ-0.24% – נחשב נקי יותר
שימוש עולמי בסיס לתמחור כ־2/3 מהנפט בעולם מדד עיקרי למסחר בארה״ב
בורסת מסחר ICE (לונדון) NYMEX (ניו יורק)
השפעה גיאופוליטית רגיש לאירועים באירופה, אפריקה והמזה״ת מושפע בעיקר מאירועים בארה״ב
עלות הובלה לרוב זולה יותר (הובלה ימית) עלויות גבוהות יותר בגלל תובלה יבשתית
רמת נזילות גבוהה מאוד גבוהה מאוד
קהל יעד עיקרי שווקים באירופה, אסיה, אפריקה שוק אמריקאי בעיקר

הדרכים העיקריות להשקיע בנפט בישראל

קרנות סל עוקבות נפט ישירות

הדרך הפופולרית ביותר להשקיע בנפט היא באמצעות קרנות סל המנסות לחקות את מחיר הנפט הגולמי דרך חוזים עתידיים. הקרן הנפוצה ביותר היא USO שעוקבת אחר נפט WTI האמריקאי, ויש גם את BNO שעוקבת אחר נפט ברנט. קרן מעניינת נוספת היא USL המגוונת על פני 12 חוזים שונים כדי לצמצם עלויות גלגול.

המוצרים האלה מציעים חשיפה ישירה למחירי נפט ונזילות גבוהה, מה שמאפשר למשקיעים לסחור בהם כמו במניה רגילה. ע העלות השנתית של דמי הניהול היא יחסית גבוהה ונעה לרב בין 0.45% ל-0.75%.

חתול פיננסי

שימו לב לדמי הניהול של קרנות סל נפט, הן יקרות יחסית

מניות חברות אנרגיה וקרנות סל על המגזר

אלטרנטיבה מעניינת היא השקעה במניות של חברות נפט ישירות או באמצעות קרנות סל מחקות מדד המתמחות במגזר האנרגיה. קרן XLE היא הקרן הגדולה ביותר על סקטור האנרגיה האמריקאי, ויש גם את IEO שמציעה חשיפה גלובלית לחברות נפט וגז.

במניות בודדות, משקיעים יכולים לבחור בענקיות כמו Exxon Mobil עם שווי של כ-500 מיליארד דולר, Chevron שגם וורן באפט השקיע בה וששווה כ-290 מיליארד דולר, או ConocoPhillips המתמחה גם בגז טבעי. אפשרויות מעניינות נוספות כוללות את EOG Resources המתמחה בהפקת נפט מפצלי שמן בארה"ב, ואת Occidental Petroleum שוורן באפט ממשיך להגדיל בה את ההחזקות.

גישה זו מספקת פיזור סיכון טבעי וגם דיבידנדים אטרקטיביים מרבות החברות, אבל היא פחות מקושרת למחיר הנפט הגולמי ותלויה יותר בביצועי החברות הספציפיות ובאיכות הניהול שלהן. המשקיעים שמחפשים השקעה בסחורות ללא התמודדות עם מורכבות החוזים העתידיים, מוצאים בקרנות האלה פתרון מתאים.

איך להשקיע בנפט 2025: מדריך מקיף לקרנות סל, מניות נפט וחוזים עתידיים
איך להשקיע בנפט 2025: מדריך מקיף לקרנות סל, מניות נפט וחוזים עתידיים

המדד הישראלי לנפט וגז

המדד הישראלי כולל 11 מניות בשווי של כ-49 מיליארד שקל, והמשקיעים יכולים לקנות חשיפה אליו דרך תעודות הסל "קסם נפט וגז" או "תכלית נפט וגז". המוצרים הישראליים האלה מתאימים במיוחד למי שמעדיף להישאר בשקלים ולא להיות מושפע מחשיפות למטח, אפשר לומר שזה סוג של ניטרול מט"ח. הביקוש למניות אנרגיה ישראליות גדל בשנים האחרונות בעקבות הצלחת מאגרי הגז הטבעי.

היתרון העיקרי הוא חשיפה לשוק האנרגיה הישראלי הצומח, שכולל את כל התגליות המרגשות של הגז הטבעי בים התיכון. החסרון הוא ריכוז גיאוגרפי גבוה ותלות במדיניות הממשלה בנושאי ייצוא אנרגיה ורגולציה סביבתית. הנזילות גם נמוכה יחסית לתעודות הסל האמריקאיות.

חוזים עתידיים ישירים למשקיעים מתקדמים

המשקיעים המנוסים ביותר יכולים להשקיע ישירות בחוזים עתידיים על נפט WTI או ברנט דרך חשבון מסחר עצמאי. חוזה אחד מייצג 1,000 חביות נפט, מה שאומר שבמחיר של 80 דולר לחבית, הערך הכולל הוא 80,000 דולר.

הכניסה לתחום זה דורשת הון משמעותי - הערכה של עשרות אלפי דולרים למינימום, ויש כאן מינוף גבוה ותנודתיות קיצונית. היתרון הוא חשיפה ישירה ומלאה עם פוטנציאל רווח מקסימלי ושקיפות מלאה, אבל הסיכון להפסדים כבדים הוא אמיתי מאוד. זה מתאים רק למי שיש לו ידע מתקדם בשווקי נגזרים ויכולת לעמוד בתנודתיות קיצונית.

מוצרים ממונפים לסוחרים מקצועיים

עבור סוחרים מנוסים יש גם קרנות סל ממונפות כמו UCO שמגדילה את התנודות פי 2, או SCO שהיא קרן ממונפת הפוכה על נפט. אזהרה חמורה: המוצרים האלה מיועדים אך ורק לסוחרים מקצועיים לטווח קצר מאוד, ויכולים לגרום להפסדים של עשרות אחוזים בימים ספורים בלבד!

טבלת השוואה: איזה מוצר מתאים לכם?

סוג השקעה רמת סיכון הון נדרש מתאים עבור יתרון עיקרי חיסרון עיקרי
USO/BNO גבוה נמוך ספקולנטים חשיפה ישירה לנפט שחיקה מעלויות נוספות
XLE/IEO בינוני-גבוה נמוך משקיעים מגוונים פיזור סיכון לא עוקב ישירות
מדד נפט וגז ישראלי בינוני נמוך מעדיפים שוק מקומי חשיפה מקומית ריכוז גיאוגרפי
מניות נפט גבוה נמוך-בינוני משקיעים מנוסים אפשרות לדיבידנד סיכון חברה
חוזים עתידיים קיצוני גבוה מקצוענים מינוף מקסימלי סיכון הפסד כולל
קרנות ממונפות קיצוני נמוך סוחרים מקצועיים מינוף פי 2-3 סיכון הפסד כבד

איך אני משקיע בנפט?

קרנות סל עוקבות נפט ואנרגיה

  • קרן אמריקאית נפט: USO עם דמי ניהול של 0.6%. שימו לב שזו לא קרן סל רגילה שותפות שנסחרת ציבורית שמחלקת דיבידנד
  • קרן סל אמריקאית לסקטור האנרגיה: Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) עם דמי ניהול של 0.09%
  • קרן אירית נפט: iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF (SPOG) עם דמי ניהול של 0.55%.
  • קרן ישראלית נפט:
    • תכלית סל (40) ת"א נפט וגז (1144807) עם דמי ניהול של 0.5%
    • קסם 4A) ETF) ת"א נפט וגז (1146885) עם דמי ניהול של 0.6%.

מניות נפט

  • ExxonMobil (XOM)
  • Chevron (CVX)
  • Shell (SHEL)

תובלת נפט עולמית

  • Frontline plc (FRO)
  • TORM plc (TRMD)

קרן ממונפת נפט

  • ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (UCO)) עם דמי ניהול של 1.43% - קרן סל ממונפת פי 2 נפט.

רוצים להתחיל להשקיע? כנסו לסקר שוק שעשינו לבתי ההשקעות המובילים בישראל.

הסיכונים החבויים: חוזים עתידיים ועלויות נסתרות

המלכודת של חוזים עתידיים ושחיקת ערך

הסיכון הכי גדול בהשקעה בקרנות עוקבות נפט הוא תופעה שנקראת קונטנגו. זהו מצב שבו החוזה העתידי הרחוק יקר יותר מהחוזה הקרוב, והוא המצב הרגיל בשוק הנפט כי יש עלויות אחסון כשקרנות כמו USO מגלגלות חוזים מדי חודש, הן בעצם מוכרות זול וקונות יקר, מה שיוצר שחיקה מתמדת בערך ההשקעה.

דוגמה מעשית: אם החוזה הנוכחי נסחר ב-80 דולר והחוזה לחודש הבא ב-81 דולר, המשקיע מפסיד 1.25% בכל גלגול חודשי. במהלך שנה מלאה, זה יכול להסתכם בשחיקה של 15% או יותר, גם אם מחיר הנפט עצמו לא ירד כלל!

במשבר הקורונה התופעה הזו הגיעה לקיצוניות, כשהקונטנגו הגיע לעשרות אחוזים וגרם לשחיקה חמורה בקרנות הסל. קרן USO איבדה כ-80% מערכה בשנת 2020, בעוד שמחיר הנפט עצמו ירד "רק" ב-35%. המקרה הזה הפך למקרה לימוד קלאסי בשחיקת ערך בקרנות נפט ועל הסכנות של השקעה ללא הבנת המנגנונים הבסיסיים. זו הסיבה שרבים מהמומחים לא ממליצים על השקעה ארוכת טווח בקרנות עוקבות נפט ישירות.

איך להתמודד עם הסיכונים

יש מספר דרכים להתמודד עם הבעיות האלה. השקעה לטווח קצר בלבד בקרנות עוקבות נפט, שימוש בקרנות כמו USL שמפזרת על 12 חוזים שונים, או מעבר למניות אנרגיה במקום השקעה ישירה בנפט. אפשר גם לעקוב אחר עקומת הקונטנגו ולקנות רק כשהשוק נמצא ב"בקוורדיישן" - המצב ההפוך מקונטנגו.

חתול פיננסי

אם אתם רוצים להשקיע בנפט לטווח ארוך, עדיף לכם לקנות מניות של חברות נפט טובות שמשלמות דיבידנד מאשר להשקיע בקרנות העוקבות אחר החוזים העתידיים. השחיקה שם פשוט תאכל לכם את הרווח

בחירת האסטרטגיה הנכונה לפי פרופיל המשקיע

המשקיע המתחיל בעולם הנפט

למי שמתחיל, הכי נכון להתחיל עם קרנות סל מחקות מדדים רחבים יחסית כמו XLE או המדד הישראלי לנפט וגז. המוצרים האלה פחות מורכבים מחוזים עתידיים, מספקים פיזור סיכון טבעי, יש להם עלויות נמוכות יחסית ונזילות טובה. חשוב להימנע מחוזים עתידיים או מ-USO להשקעה ארוכת טווח עד שמבינים את המנגנונים. מומלץ תחילה לקרוא את המדריך שלנו על 25 טיפים להשקעות למתחילים ולהבין את היסודות של השקעה בשוק ההון.

המשקיע המנוסה שרוצה גיוון

המשקיע המנוסה יכול לשלב מספר גישות: חלק מהתיק ב-XLE ליציבות, חלק במניות נפט נבחרות לדיבידנדים, חלק קטן ב-USO לספקולציות קצרות טווח, וחלק במדד הישראלי לחשיפה מקומית. השילוב הזה מאפשר גם להרוויח מתנודות קצרות וגם להשקיע לטווח ארוך.

המשקיע המקצועי

המשקיע המקצועי יכול לעבור למסחר בחוזים עתידיים ישירים או לשימוש באסטרטגיות מתוחכמות כמו spread trading. זה דורש מעקב הדוק אחר מדדי ההיצע והביקוש, הבנה עמוקה של השוק, ודרישות הון גבוהות ברמת סיכון קיצונית.

חתול פיננסי

שימו לב כאשר משקיעים בקרנות סל מחקות מדד נפט, תבינו בדיוק איזה מדד אתם עוקבים אחריו, ניתן לקרוא זאת בתשקיף הקרן

הגורמים שמניעים את מחיר הנפט

צד ההיצע במשוואה

מחיר הנפט נקבע בעיקר על ידי איזון בין היצע וביקוש עולמיים. מצד ההיצע, המדיניות של ארגון אופ"ק היא הגורם החשוב ביותר, כי המדינות החברות בארגון שולטות על כ-40% מהייצור העולמי. החלטות על הגדלה או הקטנה של תפוקת הנפט יכולות להזיז את המחירים בעשרות אחוזים תוך ימים.

הייצור האמריקאי הפך לגורם משמעותי נוסף, במיוחד הפקת שמן מפצלי שמן שהוזילה מאוד את עלויות ההפקה ואפשרה לארה"ב להפוך למייצאת נפט נטו. חוסר יציבות גיאופוליטית במזרח התיכון ובאיראן כפי שקורה במלחמת ישראל - איראן, משפיעה ישירות על התפוקה, וטכנולוגיות חדשות המפחיתות עלויות הפקה יכולות לשנות את כלכלת הענף. כל שכן גם השפעה עקיפה כמו סגירת מיצרי הורמוז על ידי האיראנים שמשפיעה על 20% מתנועת הנפט העולמי.

צד הביקוש במשוואה

מצד הביקוש, הגורם החשוב ביותר הוא צמיחה כלכלית עולמית, במיוחד בסין ובהודו שהן הכלכלות הגדולות ביותר עם קצב צמיחה מהיר. תעשיית התחבורה עדיין צורכת את רוב הנפט בעולם, אבל המעבר לכלי רכב חשמליים מתחיל להשפיע על הביקוש. בהקשר הזה, השוואת גז טבעי מול נפט הופכת גם היא לרלוונטית, מכיוון ששני המשאבים מתחרים זה בזה בתחומי שימוש מסוימים. מדיניות האקלים והדחיפה לאנרגיה מתחדשת יוצרת לחץ נוסף על הביקוש לטווח ארוך.

מלאים אסטרטגיים של מדינות צרכניות גדולות יכולים להשפיע על המחירים בטווח הקצר, וגם עונתיות במזג האוויר ובצרכי החימום והקירור. כשמתפתח משבר אנרגיה גלובלי כמו שקרה בעקבות הפלישה לאוקראינה, כל הגורמים האלה מתחזקים ויכולים לגרום לקפיצות מחיר דרמטיות בזמן קצר.

אירועים מיוחדים שמזעזעים את השוק

אירועים מיוחדים יכולים לגרום לקפיצות או לצניחות דרמטיות במחירים. מלחמות והשפעה על מחירי נפט הם תמיד נושא חם - עימותים במזרח התיכון מעלים את המחירים בגלל הפחד מהפרעה לאספקה. סנקציות כלכליות על מדינות מפיקות נפט כמו איראן או רוסיה יכולות להוציא מיליוני חביות מהשוק. אסונות טבע שמשפיעים על מתקני הפקה או זיקוק יכולים לגרום למחסור זמני, והחלטות הפד האמריקאי על ריבית פריים והשפעה על נפט משפיעות על הדולר ובעקיפין על מחירי הסחורות. כשהפד מעלה ריבית, הדולר מתחזק ומחירי הנפט נוטים לרדת, וכשהפד מוריד ריבית קורה ההפך.

איך להשקיע בנפט 2025: מדריך מקיף לקרנות סל, מניות נפט וחוזים עתידיים

היתרונות והחסרונות של השקעה בנפט

למה כדאי לשקול השקעה בנפט

השקעה בנפט מציעה לעיתים הגנה מפני אינפלציה כי נפט היסטורית עולה בתקופות אינפלציה גבוהה, ומאפשר גיוון תיק השקעות בזכות קורלציה נמוכה עם מניות ואגחים רגילים. יש כאן פוטנציאל תשואה גבוהה בזמן משברים גיאופוליטיים, ונזילות מצוינת ברוב המוצרים שמאפשרת קנייה ומכירה קלה.

הסיכונים והחסרונות

עם זאת, יש גם תנודתיות קיצונית שיכולה לגרום לעליות וירידות של עשרות אחוזים בחודשים. המעבר הגלובלי לאנרגיה מתחדשת עלול להפחית את הביקוש לטווח ארוך, יש מורכבות רבה בהבנת המוצרים השונים ושחיקה ועלויות נסתרות, ויש גם שיקולים חברתיים גוברים נגד השקעות בדלקים פוסיליים.

חתול פיננסי

נפט זה לא השקעה שאתם קונים ושוכחים. זה דורש מעקב צמוד ונכונות לסגת במהירות אם הכיוון משתנה. אל תשימו יותר מ-10% מהתיק בנפט, וזה רק אם אתם יודעים מה אתם עושים. בניגוד למניות של חברות שגדלות ומייצרות ערך לאורך זמן, נפט נשאר במקום - הוא עולה ויורד אבל לא מייצר ערך הוני לטווח ארוך

מי שמתאים לו להשקיע בנפט

המועמדים המתאימים

השקעה בנפט מתאימה למי שיש לו ידע בשווקי סחורות ובשוקי האנרגיה, מחפש גיוון תיק השקעות מעבר למניות ואגחים רגילות, יכול לעמוד בתנודתיות גבוהה ולא לפאניקה בירידות, מעוניין בהשקעה לטווח קצר עד בינוני, ומבין את המורכבות של מוצרים פיננסיים ולא נופל בטעויות נפוצות של משקיעים.

למי זה לא מתאים

השקעה בנפט לא מתאימה למי שמחפש השקעה בטוחה וצפויה, רוצה השקעה לטווח ארוך בגישת "קנה ושכח", לא מבין מונחים כמו קונטנגו ושחיקה, לא יכול לעמוד בהפסדים זמניים של עשרות אחוזים, או מעדיף השקעות ESG ואקולוגיות.

הצעדים הראשונים למי שרוצה להתחיל

למי שמחליט שהוא רוצה לנסות להשקיע בנפט, הצעדים הראשונים כוללים פתיחת חשבון מסחר עצמאי אצל אחד מהברוקרים המומלצים. חשוב להתחיל בהשקעה קטנה - לא יותר מ-5% מהתיק, ולבחור מוצר פשוט כמו XLE או המדד הישראלי. כדאי לעקוב אחר השוק במשך כמה חודשים לפני השקעות גדולות יותר, וללמוד מהטעויות ולעדכן את האסטרטגיה בהתאם.

טבלת הטבות החתול

חשוב גם להכיר את עקרונות ניהול הסיכונים ולהבין מתי נכון לתזמן את השוק ומתי עדיף להשתמש באסטרטגיית DCA.

לסיכום: נפט כהשקעה - הזדמנות או מלכודת?

נפט כהשקעה יכול להיות כלי יעיל לגיוון תיק השקעות והגנה מפני אינפלציה, אך הוא מצריך הבנה עמוקה של השוק וסבלנות לתנודתיות גבוהה. המפתח הוא לבחור את הכלי הנכון לפרופיל הסיכון שלכם ולא להשקיע יותר ממה שאתם יכולים להרשות לעצמכם להפסיד.

עבור משקיעים מתחילים, מומלץ להתחיל עם מוצרים יחסית פשוטים כמו קרנות סל על מניות אנרגיה או המדד הישראלי, ולהמנע מחוזים עתידיים או קרנות עוקבות נפט ישירות עד שמבינים את המנגנונים טוב יותר.

הזהב השחור יישאר רלוונטי עוד הרבה שנים, אבל הוא כבר לא בהכרח מלך האנרגיה לנצח. השקעה בדלק ובאנרגיה תמשיך להיות רלוונטית, אבל השקיעו בהתאם, בתבונה ובזהירות.

מעקב אחר מחירי נפט בזמן אמת - הכלים החיוניים

אתרים מובילים למעקב שוטף אחר מחירי נפט

למי שרוצה לעקוב ברצינות אחר השקעות הנפט, חיוני להכיר את המקורות הטובים ביותר למעקב אחר מחירים בזמן אמת. האתר המקצועי ביותר הוא MarketWatch שמציג את מחירי WTI וברנט עם עדכונים כל דקה, יחד עם גרפים מתקדמים וחדשות רלוונטיות. Yahoo Finance מספק מעקב חינמי מצוין עם אפשרות לראות היסטוריה של מחירים ושינויים באחוזים.

עבור מעקב מתקדם יותר, אתר Investing.com מציע כלים טכניים מעולים כולל גרפים מתקדמים, מחשבונים לתשואה ומעקב אחר מלאי הנפט האמריקאי שמתפרסם כל יום רביעי. אתר TradingView הוא הכלי הטוב ביותר לניתוח טכני מתקדם עם אפשרות לשרטט מגמות, לזהות דפוסים ולקבל התראות אוטומטיות על שינויי מחיר.

אפליקציות מומלצות לטלפון החכם

לעקיבה תוך כדי תנועה, אפליקציית Bloomberg הינה הטובה ביותר עם התראות מותאמות אישית ומעקב אחר תיק השקעות. אפליקציית Oil Price מתמחה ספציפית בשוק האנרגיה ומציגה לא רק מחירי נפט אלא גם של גז טבעי ונגזרות אחרות. לברוקרים הישראליים יש אפליקציות נפרדות כמו מיטב טרייד או הפסגות שמאפשרות מעקב ומסחר ישיר מהטלפון.

חתול פיננסי

אני משתמש בהתראות של TradingView שמתריעות לי כשהנפט חוצה רמות מחיר חשובות. זה עוזר לי לא לפספס הזדמנויות או להגיב מהר בירידות חדות. אבל זכרו - ההתראות הן כלי ולא החלטה

המדדים והנתונים החשובים לעקוב אחריהם

מעבר למחיר הבסיסי, יש מדדים נוספים שחיוניים להבנת כיוון השוק. מלאי הנפט האמריקאי מתפרסם כל יום רביעי ב-16:30 שעון ישראל על ידי ה-EIA האמריקאי. עלייה במלאי בדרך כלל מורידה מחירים וירידה מעלה אותם, אבל חשוב לראות גם את הציפיות מראש. מדד DXY מראה את כוח הדולר מול מטבעות עולמיים - כשהדולר מתחזק הנפט בדרך כלל יורד ולהפך.

החלטות אופ"ק מתפרסמות בדרך כלל אחת לחודשיים והן יכולות לזעזע את השוק. כדאי לעקוב אחר האתר הרשמי של אופ"ק ואחר הודעות של סעודיה ורוסיה. נתוני הייצור האמריקאי מתפרסמים שבועית ומראים את המגמה של הפקת השמן מפצלים.

כלים לניתוח מתקדם ותחזיות

למשקיעים מתקדמים, חשוב להכיר את עקומת החוזים העתידיים שמראה את המחירים לחודשים הבאים. אם העקומה עולה זה קונטנגו שפוגע בקרנות הסל, ואם היא יורדת זה בקוורדיישן שטוב יותר להשקעה. האתר CME Group מציג את כל החוזים העתידיים הרשמיים וניתן לראות שם את ההיקפים ואת הריבית הפתוחה.

עבור ניתוח מאקרו, כדאי לעקוב אחר דוחות של סוכנות האנרגיה הבינלאומית IEA ושל ה-EIA האמריקאי שמפרסמים תחזיות חודשיות. הדוחות הללו כוללים צפי לביקוש עולמי, הערכות יצור ואנליזות של מגמות ארוכות טווח.

השקעה בשינוע נפט

לא חייבים להשקיע ישירות בחברות הנפט, כפי שרשמתי לעיל ניתן גם להשקיע בחברות שהן מהוות שרשרת אספקה לנפט והן מרכיב חיוני בהפצתו בעולם. כפי שראינו בקורונה שרשראות האספקה הן חיוניות!

מקורות חדשות מומלצים לשוק האנרגיה

חדשות איכותיות חיוניות להבנת הקונטקסט של תנודות המחיר. האתר Oil Price מתמחה בחדשות אנרגיה ומביא ניתוחים מעמיקים על הפוליטיקה של מדינות מפיקות. Reuters Energy מספק חדשות מהירות ומקצועיות, ו-Bloomberg Energy מביא ניתוחים של אנליסטים מהטובים בתחום.

בעברית, כדאי לעקוב אחר אתר כלכליסט ואחר מוסף הכלכלה של הארץ שמביאים ניתוחים על השלכות מחירי האנרגיה על הכלכלה הישראלית. גלובס אנרגיה מתמחה בשוק האנרגיה הישראלי ומביא חדשות על חברות הגז והנפט המקומיות.

רוצים לקבל עוד תוכן איכותי על השקעות ושוק ההון? חתול פיננסי מביא לכם מדריכים מקיפים, ניתוחים מעמיקים וכלים פרקטיים לניהול תיק השקעות חכם. הצטרפו אלינו למסע שיעזור לכם להגיע לעצמאות פיננסית.

שאלות נפוצות על השקעה בנפט

USO מתאים לספקולציות קצרות טווח בזכות החשיפה הישירה למחירי הנפט, אך סובל משחיקה מעלויות קונטנגו שהופכות אותו לא מתאים להשקעה ארוכת טווח. XLE משקיע במניות חברות אנרגיה ומתאים יותר להשקעה ארוכת טווח, מספק דיבידנדים ופיזור סיכון, אך לא עוקב ישירות אחר מחיר הנפט הגולמי. לכן עבור השקעה לטווח של מעל שנה, XLE עדיף בוודאות.

המדד הישראלי הניב תשואות מרשימות של מעל 113% בחמש השנים האחרונות, בעיקר בזכות מאגרי הגז הישראליים כמו תמר ולווייתן. השקעה במדד מתאימה למי שרוצה חשיפה לשוק האנרגיה הישראלי ומעדיף להישאר בשקלים ללא חשיפת מטח. החיסרון העיקרי הוא הריכוז הגיאוגרפי והתלות במדיניות הממשלה בנושא ייצוא גז, וגם הנזילות הנמוכה יחסית לתעודות הסל האמריקאיות.

קונטנגו הוא מצב שבו החוזה העתידי הרחוק יקר יותר מהחוזה הקרוב, וזה המצב הרגיל בשוק הנפט מכיוון שיש עלויות אחסון וביטוח. כשקרנות סל מגלגלות חוזים מדי חודש, הן בעצם מוכרות במחיר נמוך וקונות במחיר גבוה, מה שיוצר שחיקה מתמדת. דוגמה מהחיים: בקורונה, כאשר מחיר הנפט WTI היה שלילי, החוזה לחודש הבא עדיין עמד על 20 דולר. קרן USO שנאלצה לגלגל מהחוזה השלילי לחוזה של 20 דולר ספגה הפסד עצום מהגלגול בלבד.

מסחר בחוזים עתידיים על נפט דורש הון משמעותי. חוזה אחד מייצג 1,000 חביות נפט, וכשמחיר החבית הוא 80 דולר, הערך הכולל הוא 80,000 דולר. הברוקרים דורשים בדרך כלל ביטחונות של 5-10% מערך החוזה, כלומר השקעה מינימלית של 4,000-8,000 דולר לחוזה אחד. עם זאת, חשוב לזכור שהמינוף הגבוה יוצר גם פוטנציאל להפסדים כבדים מאוד – יכול להיות שתפסידו יותר מההשקעה הראשונית.

כן, ישנן מספר אפשרויות להשקיע בנפט דרך הבורסה הישראלית. תעודות הסל "קסם נפט וגז" ו"תכלית נפט וגז" עוקבות אחר מדד ת"א נפט וגז, וישנן גם קרנות נאמנות כמו "מיטב גז ונפט" ו"הראל משאבי אנרגיה וגז". המוצרים הישראליים מתאימים למי שמעדיף להישאר בשקלים ולא לטפל בבעיות מטח, אך הנזילות שלהם נמוכה יחסית לתעודות הסל האמריקאיות ויש פחות אפשרויות לבחירה.

זה תלוי במוצר הספציפי ובפרספקטיבה שלכם. השקעה בקרנות עוקבות נפט ישירות כמו USO אינה מתאימה לטווח ארוך בגלל שחיקה מעלויות קונטנגו שיכולה להגיע ל-15% בשנה או יותר. לעומת זאת, השקעה במניות חברות נפט איכותיות או בקרנות סל על מניות אנרגיה יכולה להתאים לטווח ארוך, במיוחד אם החברות משלמות דיבידנדים אטרקטיביים. חשוב לזכור שלטווח ארוך מאוד, המעבר לאנרגיה מתחדשת עלול להשפיע על הביקוש לנפט.

השוואה בין ברנט ל-WTI היא שאלה נפוצה בקרב משקיעים. WTI (West Texas Intermediate) הוא נפט אמריקאי קל וממותק שמופק בעיקר בטקסס ונסחר בבורסת NYMEX בשיקגו. זהו הנפט האיכותי ביותר עם אחוז גופרית נמוך מאוד, מה שהופך אותו למתאים במיוחד לזיקוק לבנזין ודלק. ברנט הוא נפט שמופק בים הצפוני בין בריטניה לנורבגיה ונסחר בבורסת ICE בלונדון. הוא מעט יותר כבד ופחות מתוק מ-WTI, אך עדיין נחשב לנפט איכותי. ההבדל במחיר בין השניים משתנה בהתאם לתנאי שוק, אך בדרך כלל יש ביניהם קורלציה גבוהה מאוד ותנועות דומות.

חתול פיננסי
חתול פיננסי

מומחה להשקעות, חיסכון וניהול כלכלה בצורה קלילה ומהנה. שואף להנגיש את הידע הכלכלי ולהפוך אותו למובן לכל אחד, עם הרבה סבלנות ואהבה לכסף.

עוד מאמרים בשוק ההון
5 1 הצבעה
אהבתם? דרגו :)
עקוב
להודיע ​​על
guest
6 תגובות
החדשות ביותר
הישנות ביותר המדורגות ביותר
תגובות בגוף הכתבה
הצג את כל התגובות

ספיישל

מחשבונים פיננסיים
מחשבונים פיננסים
מעבר למאמרים בנושא מחשבונים פיננסים
דילוג לתוכן