המיסוי החדש של טראמפ: איך זה ישפיע על המשקיעים הישראלים?

טראמפ משנה את חוקי המשחק עם רפורמת המיסוי

נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ, שכבר הפתיע את העולם הכלכלי בעבר עם מדיניות כלכלית תקיפה, חוזר לכותרות בפברואר 2025 עם רפורמת מיסוי חדשה שנועדה לשנות את יחסי הסחר הבינלאומיים. במסגרת המדיניות החדשה, מכסים נוספים יוטלו על מוצרים מיובאים, בעיקר מסין, קנדה ומקסיקו מהלך שצפוי להשליך על כלכלות רבות – כולל ישראל.

למעשה, זה המשיך ישיר להצהרה מספטמבר 2024 שבה טראמפ כיוון להגדיל את המס מצריכה ולהקטין את המס מההכנסה למשקי הבית בארה"ב.

באופן טבעי הדבר עורר זעם במשקי הבית במעמד הנמוך בארצות הברית שכן זה פוגע בהם הרבה יותר מאשר בשכבות החזקות יותר.

מה כוללת רפורמת המיסוי החדשה?

על פי הפרסומים האחרונים, טראמפ מתכנן להטיל מכסים מוגדלים על מוצרים מיובאים מסין וממדינות נוספות, זאת במטרה לחזק את הכלכלה האמריקאית ולצמצם את התלות ביבוא. הצעדים המרכזיים כוללים:

• מכסים גבוהים יותר על מוצרים סיניים, בעיקר בתחום הטכנולוגיה והתעשייה הכבדה, 10% מיסוי.
• העלאת מיסוי לייבוא משותפות המסחר הגדולות של ארצות הברית, קנדה ומקסיקו, ל 25%.
• תמריצים לייצור מקומי בארה"ב, על חשבון יבוא ממדינות זרות.
• הקשחת מדיניות הסחר מול מדינות שאינן עומדות בסטנדרטים החדשים, מהלך שעשוי להשפיע גם על ישראל.

צפו בראיון קצר בנושא:

השפעות אפשריות רפורמת המיסוי על הכלכלה האמריקאית

על הצד השלילי:

1. פוטנציאל לאינפלציה גבוהה – עלית מחירים לאור מיסוי גבוה יותר עלול להוביל לאינפלציה עולה ומחוץ לתחזית לבנק הפדרלי.
2. אפשרות לעליית הריבית.
3. היחלשות הדולר.

על הצד החיובי, יש אפשרות חיזוק הכלכלה האמריקאית על ידי עידוד ייצור מקומי.

איך רפורמת המיסוי של טראמפ תשפיע על שוק ההון?

סיכונים בשוק ההון

קשה לומר בשלב זה, אבל אם נתרחש קדימה, אפשר אולי להניח שהדבר יוביל אולי לפגיעה במדדים האמריקאים המובילים כמו S&P 500 והנאסד"ק 100. הם מוטים לצד הטכנולוגי ועולם הבינה המלאכותית (AI) שחלק לא מבוטל ממנו מושפע ישירות מהשוק האסיאתי.

בנוסף, תעשיות הרכב האמריקאי שגם הן חלק מהסקטורים המובלים בכלכלה האמריקאית, עלולות גם להיפגע לאור עלית המס למול מקסיקו שהיא מייצאת לארצות הברית חלקי רכב.

הזדמנויות בשוק ההון

הרפורמה יכולה להביא עימה צמיחה בכלכלה האמריקאית על ידי עידוד סקטורים מקומיים כמו תעשיות האנרגיה והחקלאות.

איך זה ישפיע על המשקיעים הישראלים?

1. השקעות בשוק האמריקאי

הטלת המכסים עשויה להשפיע על חברות ישראליות הפועלות בארה"ב, במיוחד בתחומי ההייטק, התעשייה והיבוא. חברות ישראליות המייצאות לארה"ב עשויות להיתקל בהגבלות חדשות, מה שעשוי לפגוע ברווחיותן ולהשפיע על ביצועי המניות שלהן.

2. השפעה על הדולר והשווקים הפיננסיים

מדיניות סחר נוקשה יותר של ארה"ב עלולה לגרום לתנודתיות בשער הדולר, מה שישפיע ישירות על משקיעים ישראלים המחזיקים נכסים דולרים או משקיעים בארה"ב. בנוסף, חוסר הוודאות הפוליטית עשוי להגביר את התנודתיות בשווקים, ולשלוח את המשקיעים הישראלים לקרנות מנוטרלות מט"ח.

אם אתם רוצים להימנע מחשיפה לדולר, תוכלו לקרנות קרנות מנוטרלות מט"ח

כיצד הגיבו השווקים לרפורמת המיסוי של טראמפ?

המכסים החדשים עוררו סערה ברשתות החברתיות, גם בישראל. בקבוצות פיננסיות מובילות בפייסבוק ובפורומים כלכליים ניכרת דאגה רבה מהשלכות המהלך. יש מי שמזהים בכך הזדמנות להשקעה במגזרים שייהנו מהגנה אמריקאית, ולעומתם אחרים טוענים שמדובר במהלך שעלול להוביל למשבר מסחרי גלובלי.

בקרב המשקיעים הישראלים יש גם מי שמעריכים כי הרפורמה החדשה עשויה ליצור תנודתיות בשוק ההון, וכתוצאה מכך, רבים מהם שוקלים לשנות את תיקי ההשקעות שלהם בהתאם לתנאים החדשים.

מה כדאי למשקיעים לעשות עכשיו לאור רפורמת המיסוי של טראמפ?

במציאות משתנה, המשקיעים הישראלים צריכים להיות עם אצבע על הדופק ולבחון את ההתפתחויות. הנה כמה צעדים אפשריים:

להתעדכן בשווקים – מעקב אחר מגמות חדשות כדי לזהות הזדמנויות.
לגוון את ההשקעות – פיזור סיכונים על ידי השקעה בשווקים שונים.
לשקול קרנות מנוטרלות – קרנות שמתמחות בגידור המט"ח עשויות להגן על תיק ההשקעות.
להתייעץ עם מומחים – במיוחד מי שיש לו השקעות משמעותיות בארה"ב.

לסיכום: האם רפורמת המס היא הזדמנות או סכנה?

הרפורמה החדשה של טראמפ משנה את חוקי המשחק הכלכליים, והמשקיעים הישראלים צריכים להיות מוכנים להשפעותיה. יש כאן סיכונים לצד הזדמנויות, ולכן חשוב לגשת אליה באסטרטגיה מושכלת.