קרן ממונפת, תעודת סל ממונפת וקרנות סל ממונפות – המדריך המלא

דוגמה להמחשת השחיקה בקרנות ממונפות

נניח שהשקעת 100 ש"ח בתעודת סל ממונפת פי 3 על מדד מסוים. אם ביום הראשון המדד עולה ב-10%, הקרן תעלה ב-30%, וכעת יש לך 130 ש"ח.

ביום הבא המדד יורד ב-10%, כלומר הקרן תרד ב-30%. הירידה של 30% מ-130 ש"ח משאירה אותך עם 91 ש"ח בלבד, כלומר אפילו שהמדד חזר לנקודת ההתחלה שלו, נספוג הפסד של 9%.

וביום השלישי ולאחר מכן זה רק יגדל ויגדל.

ככל שהתנודתיות בשוק גבוהה יותר והתשואה נשארת זהה בתנועת מסור, השפעת השחיקה הופכת לבולטת יותר. לאורך זמן, תנודות כאלו מובילות להפסדים גם אם מגמת השוק הכללית היא חיובית. תראו את זה נראה:

קרנות ממונפות שחיקת תשואה

אולי כן כדאי להשקיע בקרנות ממונפות לטווח ארוך?

אז נכון שכולם מדברים על זה שקרנות ממונפות הן טובות אולי לטווח קצר ולטווח הארוך הן אסון. אבל רגע… כאמור יש מחקרים שתומכים זאת, אבל כמו כל דבר בחיים יש 2 צדדים למטבע. גם פה יש מחקרים הפוכים שמראים יתרונות לקרנות ממונפות לטווח ארוך. כמו זה שבקישור עם מדד ה S&P 500.

אם נרד למספרים אמיתיים ונבחן לדוגמה את מדד הנאסדק 100, נגלה תמונה מעניינת מאוד.

בעוד שבשוק "יציב" כזה שעולה ויורד באותו האופן וכמובן בשוק יורד, בשוק עולה עם השנים דווקא המספרים מדברים אחרת.

אפשר לראות פה בגרף ההשוואה של מדד הנאסדק 100 עם 3 קרנות. אחת QQQ רגילה לא ממונפת כלל, השניה QLD קרן ממונפת פי 2 והשלישית TQQQ קרן ממונפת פי 3.

תראו את המספרים והתשואה ותחליטו מה מתאים לכם.

רק דיסקליימר קטן – התקופה שנמדדת היא יחסית מעולה לשוק ההון ומתאפיינת בעליות. לא כי אין לי כח לבדוק מה היה לפני זה, אלא כי הן קרנות יחסית צעירות מלפני כעשור וחצי.

תנודתיות קרנות ממונפות נאסדק 100 עם השקעה DCA

רשימת תעודות סל ממונפות על מדדים פופולרים:

 קרנות ממונפות S&P 500

• ProShares UltraPro S&P 500 (UPRO): ממונפת פי 3 על מדד S&P 500.
• Direxion Daily S&P 500 Bull 3X (SPXL): קרן ממונפת פי 3 על מדד S&P 500.
• ProShares Ultra S&P 500 (SSO): קרן ממונפת פי 2 על מדד S&P 500.

רק מציין שיש גם קרנות איריות שנסחרות בחו"ל המאפשרות לקנות קרנות ממונפות.

 קרנות ממונפות נאסדק 100

• ProShares UltraPro QQQ (TQQQ): ממונפת פי 3 על מדד נאסדק 100.
• ProShares Ultra QQQ (QLD): ממונפת פי 2 על מדד נאסדק 100.
• Direxion Daily Nasdaq-100 Bull 3X (TNAZ): ממונפת פי 3 על מדד נאסדק 100.

קרנות ממונפות תל אביב ותל בונד

• ת"א 125
  • קסם ת"א 125 ממונפת פי 3 (1140538): קרן ממונפת פי 3 על מדד ת"א 125.
  • תכלית ת"א 125 ממונפת פי 3: קרן ממונפת פי 3 על מדד ת"א 125.
• ת"א 35
  • קסם ת"א 35 ממונפת פי 3: קרן ממונפת פי 3 על מדד ת"א 35.
  • תכלית ת"א 35 ממונפת פי 3 (1166917): קרן ממונפת פי 3 על מדד ת"א 35.
• תל בונד 60
  • קסם תל בונד 60 ממונפת פי 3: קרן ממונפת פי 3 על מדד תל בונד 60.
  • תכלית תל בונד 60 ממונפת פי 3: קרן ממונפת פי 3 על מדד תל בונד 60.

קרנות ממונפות ראסל 2000

• ProShares UltraPro Russell2000 (URTY): ממונפת פי 3 על מדד ראסל 2000.
• Direxion Daily Small Cap Bull 3X Shares (TNA): קרן ממונפת פי 3 על מדד ראסל 2000.
• ProShares Ultra Russell2000 (UWM): ממונפת פי 2 על מדד ראסל 2000.

קרנות ממונפות דאו ג'ונס

• ProShares UltraPro Dow30 (UDOW): קרן ממונפת פי 3 על מדד דאו ג'ונס.
• ProShares Ultra Dow30 (DDM): ממונפת פי 2 על מדד דאו ג'ונס.
• Direxion Daily Dow Jones Bull 3X (DOWU): קרן ממונפת פי 3 על מדד דאו ג'ונס.

קרנות ממונפות יורוסטוקס 50 (Euro Stoxx 50)

• Lyxor EURO STOXX 50 Daily (L50L): קרן ממונפת פי 2 על מדד יורוסטוקס 50.
• Xtrackers Euro Stoxx 50 2x Daily ETF (XESX): קרן ממונפת פי 2 על מדד יורוסטוקס 50.

קרנות ממונפות נפט גולמי (Crude Oil)

• ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (UCO): קרן ממונפת פי 2 על מדד נפט גולמי.
• DB Crude Oil Double Long ETN (DXO): ממונפת פי 2 על מדד נפט גולמי.

קרנות ממונפות זהב (Gold)

• Direxion Daily Gold Miners Bull 3X (NUGT): קרן ממונפת פי 3 על מניות כורי הזהב.
• ProShares Ultra Gold (UGL): קרן ממונפת פי 2 על מדד הזהב.

קרנות ממונפות MSCI Emerging Markets

• Direxion Daily MSCI Emerging Markets Bull 3X (EDC): קרן ממונפת פי 3 על מדד MSCI שווקים מתפתחים.
• ProShares Ultra MSCI Emerging Markets (EET): קרן ממונפת פי 2 על מדד MSCI שווקים מתפתחים.

קרנות ממונפות FTSE China 50

• Direxion Daily China 3X Bull ETF (YINN): קרן ממונפת פי 3 על מדד FTSE China 50.
• ProShares Ultra FTSE China 50 (XPP): קרן ממונפת פי 2 על מדד FTSE China 50.

קרנות ממונפות ביטקוין

• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITX): קרן סל ממונפת פי 2 על מחיר הביטקוין.

קרנות ממונפות פיננסים (Financials)

• Direxion Daily Financial Bull 3X Shares (FAS): קרן ממונפת פי 3 על מדד מגזר הפיננסים בארה"ב.
• ProShares Ultra Financials (UYG): קרן ממונפת פי 2 על מדד מגזר הפיננסים בארה"ב.

קרנות ממונפות אנרגיה (Energy)

• Direxion Daily Energy Bull 3X Shares (ERX): קרן ממונפת פי 3 על מדד מגזר האנרגיה.
• ProShares Ultra Energy (DIG): קרן ממונפת פי 2 על מגזר האנרגיה בארה"ב.

קרנות ממונפות טכנולוגיה (Technology)

• Direxion Daily Technology Bull 3X Shares (TECL): קרן ממונפת פי 3 על מדד מניות טכנולוגיה.
• ProShares Ultra Technology (ROM): קרן ממונפת פי 2 על מגזר הטכנולוגיה בארה"ב.

קרנות ממונפות תעשייה (Industrials)

• • Direxion Daily Industrials Bull 3X Shares (DUSL): קרן ממונפת פי 3 על מגזר התעשייה בארה"ב.
  • ProShares Ultra Industrials (UXI): קרן ממונפת פי 2 על מגזר התעשייה בארה"ב.

איך אפשר להשקיע תעודות סל ממונפות?

ניתן להשקיע בתעודות סל ממונפות באמצעות קנית ניירות הערך בבורסה באמצעות הברוקר.

אפשר לפתוח חשבון מסחר עצמאי ולהנות מההטבות הכי טובות ודמי ניהול סופר זולים בברוקרים הישראלים כמו:

• מיטב טרייד
• IBI
• אקסלנס
• פסגות
• FAIR לקרנות ישראליות בלבד

האם תעודות סל ממונפות מתאימות למשקיעים מתחילים?

קרנות ממונפות נחשבות למסוכנות יותר ומתאימות לסוחרים ומשקיעים מנוסים שמבינים את הסיכונים הכרוכים בהשקעה כזו. משקיעים מתחילים נדרשים להכיר את המנגנון של מינוף ואת השפעת התנודתיות לפני שהם נכנסים להשקעות מסוג זה. באופן אישי לא הייתי מציע שנייר הערך הראשון, ו… וואלה גם לא השני… יהיו תעודות סל ממונפות.

איך אני בוחר קרנות סל ממונפות?

• אני בוחר לפי המדד הרלוונטי שאני רוצה לחקות.
• אני בוחר לפי דמי ניהול נמוכים.
• בודק את אופן ההצמדה לצורך מס רווחי הון.

באופן אישי אני חושב שקרנות סל ממונפות הן לא יתאימו לרב המשקיעים.

כמה מחשבות חתוליות על תעודות סל ממונפות

כמו תמיד אני לא אומר לכם מה לעשות, אלא נותן כלים.

אני לא שולל השקעה בקרנות ותעודות ממונפות (לא המלצה/ייעוץ), רק תבינו את הסיכון ואל תשכחו הוא מגיע עם חישוב ריבית דריבית.

מה לגבי מניות וקרנות סל סקטוריאליות וספוקלטיביות? יש מצב לגמרי, אבל כאמור המדריך לא נוגע בהן ופונה למיין סטרים.

נקודה נוספת חשובה להשקעה בקרנות ממונפות פי 3 היא סיבולת הסיכון שלכם. זו פאקינג רכבת הרים! ולא תמיד מהסוג הכיפי אלא יותר מזו שעושה בחילה. תחשבו מה קורה אם אתם רואים ירידה מהירה מאוד של 40% מהתיק? כואב ולא נעים. ולכן אני מציע שגם אם אתם הולכים על זה, תשקיעו כסף שהוא "לא ידגדג" אתכם אם יפול בחדות של עשרות אחוזים.

ועוד אחת חשובה להשקעה בקרנות סל ממונפות – תשקיעו באלו שאתם ממש משוכנעים שהם יעלו. אחרת… זה באמת יכאב.

ואחרונה – מציע גם להתיחס להשקעה ממונפת בתעודת סל פי 3 כהשקעה ספוקלטיבית מאוד בתיק ההשקעות שלכם.