עבור רוב הישראלים, דולר נמוך הוא סיבה למסיבה באתרי הקניות בחו"ל או בשורת המחיר של הטיסה הבאה. אבל עבור אלו שמשקיעים כסף, מדובר באירוע מורכב הרבה יותר. כשהשקל מתחזק והדולר נחלש, חוקי המשחק משתנים: היצואנים בוכים, היבואנים מבסוטים (למרות שלא תמיד נראה ירידות מחירים על המדף), ומי שמחזיק שקלים ורוצה לבנות הון ארוך טווח עשוי למצוא כאן את הזדמנות חייו.
למה הדולר כל כך נמוך?
שער החליפין דולר-שקל הוא תוצאה של כוחות שוק מנוגדים. הוא מושפע משילוב של פערי הריביות בין בנק ישראל לפד (הבנק המרכזי האמריקאי), זרימת השקעות זרות להייטק הישראלי, והמצב הביטחוני-פוליטי המקומי. כשהשקל חזק, כוח הקנייה של הישראלים בעולם עולה, מה שמאפשר לנו לקנות יותר ב"פחות" שקלים.
מה עושים עכשיו עם תיק ההשקעות? (רמז: לא תנועות חדות)
הכלל הראשון של הוא לא לפעול מתוך פאניקה. אם השקעתם בשנה האחרונה בקרנות חשופות לדולר או במסלולי S&P 500 בפנסיה, בגמל ובהשתלמות, סביר להניח שראיתם שחיקה מסוימת בערך השקלי של התיק שלכם. חשבתם לעצמכם למה לי כל הבלגן הזה? אולי הייתי להשקיע אחרת, ואז עולות מחשבות לשנות את ההשקעה. שתו כוס מים ותמשיכו לקרוא.
טיפים, תובנות, וקצת הומור שיעזרו לכם לקחת שליטה כלכלית.
האם כדאי לנטרל חשיפת מט"ח כשהדולר יורד?
בהמשך לבלגן עם התשואות ושחיקתם על ידי דולר נמוך, רבים שואלים: "אולי כדאי לנטרל חשיפת מט"ח עכשיו?". התשובה היא שאלה: האם חשבתם לנטרל מט"ח כשהדולר היה בשיאו לפני שנה וחצי?. לנטרול מט"ח יש מחיר בדמות עמלות וניהול, והוא לא תמיד מתאים למשקיע לטווח ארוך. ברוב המקרים, התשובה הטובה ביותר היא לא לעשות כלום ולתת לממוצע הרב-שנתי (שנע סביב 3.6-3.7 ש"ח) לעשות את שלו לאורך זמן.
האם להמשיך עם אסטרטגיית השקעה פסיבית לטווח ארוך?
אז לטעמי כן, למשקיעים פסיביים לטווח ארוך אירועים נקודתיים כאלו וכו משברים קטנים כפי שחווינו עם במלחמת הסחר של טראמפ, אינם צריכים לגרום לנו לשנות אסטרטגיה ארוכת טווח. קרנות חשופות מט"ח כמו קרנות איריות סטטיסטית יכולות לעלות מפה כי כאמור הממוצע לדולר/שקל הוא נמוך. מתי זה יקרה? לא יודע ואולי אפילו נראה עוד ירידות עד אז, אבל זה הקטע פה - אתם משקיעים פסיבית לטווח ארוך. לא מתזמנים ופועלים באופן ליניארי.
מתי הדולר יעלה?
אף אחד לא יודע בוודאות. ההיסטוריה מלמדת שהשער נוטה לחזור לממוצע רב-שנתי, אך זה יכול לקחת חודשים או שנים. תראו מה יש לטראמפ לומר על הפעולות בדולר.
אז אחרי שהבנו שאמנם דולר נמוך יכול לבאס, אבל לא צריך להתרגש מזה עם תיק השקעות פסיבי, בואו נראה איך כן אפשר לנצל שקל חזק!
הזדמנויות בקניות וחופשות עם דולר נמוך ושקל חזק
אם אתם מתכננים חופשה והמחיר נקוב בדולרים – זה הזמן לפעול. סגירת עסקאות דולריות כשהשער נמוך מקבעת לכם מחיר אטרקטיבי בשקלים, ללא קשר לתנודות עתידיות. זו גם הזדמנות מצוינת לנצל כרטיסי אשראי שמציעים 0% עמלת עסקאות מט"ח.
מה לגבי מזומן ומשכורות דולריות?
קניית דולרים במזומן כדי לשמור בבית היא בדרך כלל טעות. דולר בתוך מגירה לא מייצר ריבית, הוא נשחק מהאינפלציה וחשוף לגניבה. אם אתם רוצים "לקנות דולר", עדיף לעשות זאת דרך נכס מניב כמו מניות או חיסכון סולידי כמו קרן כספית דולרית בתוך חשבון השקעות.
עבור עובדי הייטק או פרילנסרים שמשתכרים בדולרים, המצב הנוכחי הוא למעשה "קיצוץ בשכר". ההמלצה במקרה כזה היא לנסות להשאיר את הכסף בדולרים ולהשתמש בו ישירות להוצאות בחו"ל או להשקעות דולריות, במקום להמיר אותו לשקלים בשער נמוך.
האם בנק ישראל יתערב ויעלה את שער הדולר?
בנק ישראל נוהג להתערב בשוק המט"ח רק כאשר הוא מזהה תנודות חריגות שמאיימות על היצואנים ועל יציבות המשק. נכון לעכשיו, המדיניות היא לאפשר לשוק לקבוע את השער, והתערבות מאסיבית תקרה רק אם השקל יתחזק לרמות שיסכנו את הצמיחה הלאומית.
והנה עוד כמה שאלות פופולריות מרחבי הרשת ובמיוחד מהקהילה שלנו בפייסבוק:
