כיצד להחליט בין סגירת משכנתא להשקעה בשוק ההון?
השאלה האם לסגור משכנתא או להשקיע בשוק ההון כשיש סכום כסף פנוי היא אחת ההתלבטויות הפיננסיות הנפוצות ביותר. התשובה המהירה: זה תלוי בעיקר בהשוואה בין ריבית המשכנתא לבין התשואה שאתם מצפים להשיג בתיק ההשקעות.
האם אתם יודעים לייצר תשואה נטו גבוהה מריבית המשכנתא?
השוואה מספרית: שתי אסטרטגיות לכסף פנוי
ניקח דוגמה בה ריבית המשכנתא גבוהה מהתשואה בתיק ההשקעות.
הנתונים לדוגמא:
- יתרת משכנתא 500,000 ש"ח
- יתרת תקופת המשכנתא 10 שנים
- ריבית המשכנתא 5% שנתי
- תשואה מהשקעה 4%
- החזר חודשי במשכנתא 5303 ש"ח
- התפנה לנו סכום חד פעמי של 500,000 ש"ח, זהה ליתרת המשכנתא.
אפשרות 1: להשאיר את המשכנתא ולהשקיע
משאירים את המשכנתא על כנה, ומכניסים את ה500,000 ש"ח לתיק השקעות, תשואה שנתית כאמור 4%. בתום התקופה (10 שנים):
- הסתיימה המשכנתא על הדירה.
- בתיק ההשקעות הצטברו 740,122 ש"ח לפני מס.
אפשרות 2: לסגור את המשכנתא ולהשקיע את ההחזר החודשי
- מכסים את המשכנתא.
- את 5303 השקלים שהתפנו לנו מההחזר החודשי, מכניסים מדי חודש לתיק ההשקעות. בתום התקופה (10 שנים).
- אין יתרת חוב על הדירה (כאמור פרענו את המשכנתא).
- בתיק ההשקעות הצטברו 780,475 ש"ח לפני מס.
איך לקבל החלטה אם לסגור משכנתא או להשקיע?
בשני המקרים מדובר על סכום לפני מס, אך באפשרות 2 המס יהיה נמוך יותר (גובה הקרן שהוכנסה לתיק לאורך התקופה גבוהה יותר), כך שהפער בנטו דווקא יגדל לטובת אפשרות 2.
ככל שריבית המשכנתא גבוהה מהתשואה בתיק ההשקעות או שנגדיל את תקופת ההשקעה, כך היתרון של סגירת משכנתא במצב בו התשואה נמוכה מריבית המשכנתא, יילך וייגדל.
השפעת ריבית דריבית על הבחירה בין משכנתא להשקעות
בהחלטה בין סגירת משכנתא להשקעה בשוק ההון, ההבדל בהשפעת הריבית דריבית על שני המסלולים הוא גורם מכריע. במקרה של המשכנתא, פירעון מוקדם חוסך לכם את הריבית המורכבת שהייתם משלמים בעתיד. מנגד, בהשקעות, הזמן פועל לטובתכם כשהרווחים מצטברים ומייצרים רווחים נוספים.
בדוגמה שלנו, ההבדל בין 740,122 ש"ח (אפשרות השקעה מיידית) לבין 780,475 ש"ח (השקעה חודשית מההחזר) נובע מדפוסי הצבירה השונים של הריבית דריבית בכל אחת מהאסטרטגיות.
לביצוע חישובים מדויקים עבור המקרה הספציפי שלכם ולהבנה מעמיקה יותר בריבית דריבית, פנו למחשבון ריבית דריבית המקיף שפיתחנו. הכלי יעזור לכם להשוות בין תרחישים שונים ולקבל החלטה מושכלת יותר בהתאם לנתונים האישיים שלכם.
כלל האצבע המרכזי
אם אתם יכולים לייצר תשואה נטו בתיק ההשקעות שלכם שהיא גבוהה מריבית המשכנתא – עדיף להשקיע את הכסף. אם לא – עדיף לסגור או להקטין את המשכנתא.
האם כדאי לסגור משכנתא על פני תיק השקעות? לא ולא, בהנחה שאנו יודעים לייצר תשואה נטו גבוהה מריבית המשכנתא, לאורך זמן, יש עדיפות להפקדת כסף פנוי בתיק ההשקעות על פני סגירת המשכנתא. בדוגמה שנתתי בכוונה בחרתי מצב בו התשואה בתיק נמוכה יחסית.
שיקולים שכדאי לקחת בחשבון:
- גובה ריבית המשכנתא – ככל שריבית המשכנתא גבוהה יותר, כך קשה יותר לייצר תשואה עודפת בתיק ההשקעות. בתקופות של ריבית גבוהה במשק, לעתים קרובות יש יתרון לסגירת משכנתא.
- טווח הזמן – ככל שתקופת ההשקעה ארוכה יותר, כך הפערים בין האפשרויות גדלים.
- יכולת נשיאת סיכון – שוק ההון תנודתי, בעוד שסגירת משכנתא מבטיחה "תשואה" ודאית בגובה הריבית.
- תזרים מזומנים – האם אתם זקוקים לנזילות גבוהה? בתיק השקעות אפשר למשוך כספים בקלות, בעוד שלאחר פירעון המשכנתא הכסף "נעול" בנכס.
- מס – יש לקחת בחשבון את השפעת המיסוי על התשואה האפקטיבית שלכם.
ככל שריבית המשכנתא גבוהה יותר, כך יהיה לנו קשה יותר לייצר תשואה עודפת בתיק ההשקעות על ריבית המשכנתא, ובמקרה כזה יתכן שדווקא כלכלי יותר יהיה לסגור את המשכנתא – בתנאי שאת החיסכון בהחזר החודשי מפנים להשקעה ולא לצריכה.
השיקול הרגשי בהחלטות פיננסיות – חיים נטולי חוב
וכל זה, מדבר על שיקול כלכלי בלבד – שיקול חשוב נוסף הוא האם אתם ישנים טוב בלילה עם חוב – לחלק מהאנשים אין בעיה עם כך, אך לא חסרים אנשים שעצם החוב מטריד אותם.
סיכום: 5 שיקולים מכריעים בבחירה בין משכנתא להשקעה
ההחלטה לסגור משכנתא או להשקיע את הכסף בשוק ההון היא אישית ותלויה במספר גורמים
- היחס בין ריבית המשכנתא לתשואה הצפויה בתיק ההשקעות
- טווח הזמן הרלוונטי
- הסיכון שאתם מוכנים לקחת
- צרכי הנזילות שלכם
- השיקול הרגשי-פסיכולוגי
אם התשואה הצפויה בתיק ההשקעות גבוהה משמעותית מריבית המשכנתא, יש יתרון להשקעה. אם הפער קטן או שהריבית על המשכנתא גבוהה יותר, סגירת המשכנתא עשויה להיות הבחירה הנכונה יותר.
והכי חשוב – אם החלטתם לסגור את המשכנתא, הקפידו להפנות את ההחזר החודשי שהתפנה להשקעה ולא לצריכה שוטפת. זו הדרך היחידה להבטיח שבטווח הארוך תרוויחו מהמהלך.
המאמר פורסם לראשונה בקבוצה הפרטית של חתול פיננסי – המיזם הפיננסי המוביל בארץ בהקניית חינוך והשכלה פיננסית להמונים.
נכתב על ידי עמית הריס
