בטח נתקלתם במונח "חוזים עתידיים" בכותרות הכלכליות ותהיתם מה זה בכלל. אולי ראיתם "חוזים עתידיים נאסדק עולים" או "חוזים עתידיים S&P 500 צונחים" ורציתם להבין איך זה קשור אליכם כמשקיעים.
בקצרה, מספרים שחשוב לדעת על מסחר בחוזים עתידיים:
- ביטחונות נדרשים: 5-10% משווי החוזה (כ-10,000-25,000 דולר לחוזה סטנדרטי)
- שעות מסחר: 23 שעות ביממה, 5 ימים בשבוע
- סוגי חוזים פופולריים: S&P 500 (ES), נאסדק 100 (NQ), זהב (GC), נפט (CL)
- מינוף ממוצע: 1:10 עד 1:20 (תלוי בנכס ובברוקר)
- אחוז המפסידים: 80-90% מהמתחילים מפסידים בשנה הראשונה
לא להיבהל אני איתכם! במאמר אסביר בצורה קלילה ונגישה מה זה חוזים עתידיים, איך הם עובדים, ולמה כל כך הרבה אנשים מתעניינים בהם. נצלול ביחד לעולם הזה, נבין את היתרונות והסיכונים, ונגלה איך אפשר לסחור בהם בצורה מושכלת. אבל לפני שנתחיל, הבטחה אחת: לא נמציא כאן שום נתונים. כל מה שאגיד יהיה מבוסס על מידע אמיתי או הערכות שאציין בבירור.
חוזה עתידי שונה מחוזה פורוורד בכך שהוא סטנדרטי ונסחר בבורסה מפוקחת, עם התחשבנות יומית (Mark to Market) וביטחונות. למתחילים: התחילו עם מיני-חוזים (Micro E-mini) שדורשים רק 1,000-2,000 דולר, תרגלו 3-6 חודשים בחשבון דמו, ואל תשקיעו יותר מ-5% מהתיק בחוזים עתידיים.
מה זה חוזים עתידיים בעצם?
בואו נתחיל מההתחלה. חוזה עתידי הסבר פשוט: דמיינו שאתם רוצים לקנות דירה בעוד שנה, אבל חוששים שהמחירים יעלו. אז אתם חותמים היום על הסכם עם בעל הדירה - הוא מתחייב למכור לכם את הדירה בעוד שנה במחיר שאתם קובעים היום. זה בדיוק חוזה עתידי!
בעולם הפיננסי, חוזים עתידיים הם הסכמים דומים, רק שבמקום דירות אנחנו מדברים על מדדי מניות, נפט, זהב או מטבעות. שני צדדים מסכימים על מחיר היום לעסקה שתתבצע בעתיד. החוזים האלה נסחרים בבורסות מוסדרות ברחבי העולם, מה שהופך אותם לשקופים ובטוחים יחסית.
המיוחד בחוזים עתידיים הוא שרוב האנשים לא באמת רוצים לקבל את הנכס בסוף. הם פשוט מנסים להרוויח מההפרש במחירים - בדיוק כמו שעושים במסחר בשוק ההון הרגיל.
הבדל חשוב - Futures מול Forward: חוזה עתידי (Futures) שונה מחוזה פורוורד (Forward). חוזה עתידי הוא סטנדרטי ונסחר בבורסה עם פיקוח הדוק, בעוד שפורוורד הוא מותאם אישית בין שני צדדים. כמשקיעים פרטיים, אנחנו מתמודדים בעיקר עם חוזים עתידיים.
Mark to Market - עדכון יומי: בכל יום מסחר, שווי החוזה מחושב מחדש לפי מחיר השוק הנוכחי. זה מבטיח שהרווחים והפסדים משתקפים בזמן אמת ומאפשר ניהול סיכונים יעיל.
טיפים, תובנות, וקצת הומור שיעזרו לכם לקחת שליטה כלכלית.
הסוגים הפופולריים של חוזים עתידיים
חוזים עתידיים על מדדים - המלכים של השוק:
חוזים עתידיים נאסדק וחוזים עתידיים נאסדק 100 הם הכוכבים של עולם הטכנולוגיה. אם אתם אוהבים חברות כמו אפל, מיקרוסופט וגוגל, אלו החוזים בשבילכם. המדד הזה מייצג את החברות הטכנולוגיות הגדולות בעולם, והוא מאוד תנודתי. להבנה מעמיקה יותר על מדד הנאסדק 100 והחברות הכלולות בו, ראו את המדריך המקיף שלנו.
חוזים עתידיים S&P 500 נחשבים ל"מדד של אמריקה". הם מייצגים את 500 החברות הגדולות בארצות הברית ונחשבים לאינדיקטור הכי טוב לבריאות הכלכלה האמריקאית. אם אתם מעוניינים להבין יותר על המדד עצמו, ההרכב שלו ואסטרטגיות השקעה בו, תקראו את המאמר קרנות המחקות מדד S&P 500 ועל השקעה בבורסה בקרנות סל מחקות מדד S&P 500.
חוזים עתידיים וול סטריט כוללים את מדד דאו ג'ונס - המדד הוותיק והמוכר. כשאתם רואים בחדשות "וול סטריט עלתה", בדרך כלל מדברים על המדד הזה.
חוזים עתידיים תל אביב 35 מאפשרים לכם לסחור על מדד תא-35 הישראלי המוביל, גם כשהבורסה בתל אביב סגורה.
חוזים עתידיים על המדדים הישראליים - לא רק תא-35! בבורסה בתל אביב אפשר לסחור בחוזים עתידיים על שלושה מדדים מרכזיים: תא-35 (החברות הגדולות), תא-125 (125 החברות הגדולות כולל בינוניות), ותא-בנקים (מדד הבנקים). זה מאפשר לכם להתמקד בדיוק במה שאתם רוצים - אם אתם בוליש על הבנקים, יש חוזה בשבילכם. אם אתם רוצים חשיפה רחבה יותר מתא-35, תא-125 נותן את זה. החוזים האלה נסחרים בשעות המסחר הישראליות, אבל שימו לב - הנזילות בהם נמוכה משמעותית מהחוזים הבינלאומיים. למי שמחפש לגדר תיק ישראלי או להמר על כיוון השוק המקומי, החוזים האלה יכולים להיות כלי מעולה.
חוזים עתידיים על סחורות - מהזהב ועד הנפט:
חוזים עתידיים זהב הם המקום שאליו בורחים כשהעולם נראה מפחיד. מלחמות, אינפלציה, משברים כלכליים - כל אלה בדרך כלל דוחפים את מחיר הזהב למעלה. חוזים עתידיים על זהב מאפשרים חשיפה למחיר הזהב ללא החזקה פיזית. למי שמעוניין בהשקעה ישירה בזהב פיזי או בקרנות זהב, ראו את המדריך שלנו על השקעה בזהב.
חוזים עתידיים נפט, כולל חוזים עתידיים נפט ברנט, הם עולם בפני עצמו. המחירים מושפעים מהכל - מהמצב במזרח התיכון ועד החלטות אופ"ק. חוזים עתידיים על נפט הם דרך מתקדמת לסחור במחירי הנפט. למשקיעים המחפשים חשיפה לנפט דרך מניות חברות אנרגיה או קרנות, ראו את המדריך שלנו על השקעה בנפט.
חוזים עתידיים גז טבעי הפכו מאוד רלוונטיים בעקבות משבר האנרגיה העולמי. המחירים יכולים לזנק בצורה דרמטית תוך זמן קצר.
רגע, אני לא הולך לקבל חביות נפט הביתה? התשובה היא לא! כמשקיעים פרטיים, אתם סוחרים "על הנייר" בלבד. הפוזיציות שלכם נסגרות הרבה לפני מועד המסירה הפיזית. אז תירגעו - לא תקבלו משאית עם טון חיטה או מכלית נפט לחניה. הברוקרים פשוט לא נותנים לזה לקרות - הם יסגרו את הפוזיציה שלכם אוטומטית כמה ימים לפני המסירה. רק סוחרים מסחריים גדולים שבאמת צריכים את הסחורה מבצעים מסירה פיזית, וגם זה נדיר יחסית - רוב העסקאות נסגרות לפני.
חוזים על מניות ישראליות:
טבע חוזים עתידיים הם הפופולריים ביותר בקטגוריה הזו. אתם יכולים לסחור בטבע גם כשהבורסה בתל אביב סגורה.
השוואת חוזים עתידיים פופולריים
| סוג החוזה | תנודתיות | שעות מסחר | מתאים למתחילים | הערות |
|---|---|---|---|---|
| נאסדק 100 | גבוהה מאוד | 23 שעות ביום | לא במיוחד | מושפע מחדשות טכנולוגיה |
| S&P 500 | בינונית-גבוהה | 23 שעות ביום | יחסית | מייצג את כל הכלכלה |
| זהב | בינונית | 23 שעות ביום | כן | מושפע ממתח גיאופוליטי |
| נפט | גבוהה מאוד | 23 שעות ביום | לא | מושפע ממדיניות אופ"ק |
| תל אביב 35 | בינונית | שעות מוגבלות | כן | תלוי בשוק הישראלי |
איך עובד המסחר בחוזים עתידיים בפועל?
המינוף - הכוח והסכנה:
החוזים עתידיים עובדים עם מה שנקרא "מינוף". במקום לקנות את כל שווי הנכס, אתם מפקידים רק חלק קטן כ"ביטחונות". לדוגמה (שימו לב זאת הערכה לצורך הדוגמא!), אם חוזה על S&P 500 שווה בערך 200,000 דולר, אתם עשויים להידרש להפקיד רק כ-10,000 דולר כביטחונות.
זה אומר שאתם שולטים בנכס פי 20 מההשקעה שלכם! אם המדד עולה ב-1%, אתם מרוויחים 20%. אבל זכרו - אם הוא יורד ב-1%, אתם גם מפסידים 20%. המינוף בחוזים עתידיים פועל לפי עקרונות דומים למינוף כלכלי כללי.
דוגמה מעשית (מספרים היפותטיים לצורך הדגמה):
נניח שקניתם חוזה עתידי על S&P 500 במחיר של 5,000 נקודות. ערך כל נקודה הוא 50 דולר.
שווי החוזה הכולל:
הברוקר דורש ביטחונות של 12,500 דולר - מינוף של פי 20.
תרחיש רווח: אם ה-S&P 500 עולה ב-1% (ל-5,050 נקודות):
זה רווח של 20% על הביטחונות!
תרחיש הפסד: אם ה-S&P 500 יורד ב-1% (ל-4,950 נקודות):
זה הפסד של 20% מההון!
אם אתם לא ישנים טוב בלילה בגלל הפוזיציה, המינוף גבוה מדי! עדיף להרוויח פחות ולישון טוב מאשר להסתכן בהפסד שיוציא אתכם מהמשחק. זכרו - בשוק תמיד יהיו הזדמנויות חדשות, אבל אם תאבדו את ההון, לא תוכלו לנצל אותן.
שעות מסחר חוזים עתידיים - השוק שלא ישן:
חוזים עתידיים בזמן אמת נסחרים כמעט 24 שעות ביממה בימי העסקים. זה אומר שאתם יכולים לקום בלילה, לראות שקרה משהו בעולם, ולהגיב מיד. זה שונה מתזמון שוק ההון הרגיל שמוגבל לשעות המסחר הרגילות.
פקיעת חוזים וגלגול חוזים עתידיים:
לכל חוזה יש תאריך פקיעה. אם אתם לא רוצים להחזיק עד אז, אתם יכולים לעשות גלגול חוזים עתידיים - לסגור את החוזה הנוכחי ולפתוח חדש עם תאריך מאוחר יותר.
יתרונות וסיכונים בחוזים עתידיים - מה טוב ומה פחות
היתרונות:
- נזילות מעולה בחוזים המרכזיים
- אפשרות לגדר תיק השקעות קיים
- פוטנציאל רווח גבוה בזכות המינוף
- מסחר כמעט מסביב לשעון
- אפשרות להרוויח גם בירידות שוק
הסיכונים (וחשוב לקרוא!):
- המינוף מגדיל גם הפסדים
- תנודתיות גבוהה מאוד
- קריאות ביטחונות - הברוקר יכול לדרוש כסף נוסף במהירות
- אפשרות להפסיד יותר מההשקעה הראשונית
זה לא צעצוע, חברים. המינוף יכול לעבוד נגדכם בצורה דרמטית. חשוב להכיר את הסיכונים בהשקעות ולנהל אותם בצורה מקצועית.
מדריך למתחילים - איך לסחור בחוזים עתידיים?
לימוד מעמיק: לפני שאתם חושבים על כסף אמיתי, למדו. חוזים עתידיים דורשים הבנה מעמיקה. אם אתם חדשים בעולם ההשקעות, מומלץ להתחיל מהבסיס עם המדריך שלנו על איך להתחיל להשקיע כסף.
אני מפציר בכם - לא תפעלו מבלי להבין לעומק את הדברים. זה מסוכן!
חשבון דמו: כל ברוקר מכובד נותן חשבון התנסות. זה מדמה מסחר חוזים עתידיים אמיתי אבל עם כסף וירטואלי. תרגלו שם עד שתרגישו בטוחים.
אל תקפצו למים העמוקים! גם אחרי 3 חודשים בחשבון דמו, כשתעברו לכסף אמיתי התחילו עם חוזה אחד בלבד של מיני חוזה. הפסיכולוגיה של מסחר בכסף אמיתי שונה לגמרי, והלחץ יכול לגרום לכם לטעויות טיפשיות. תנו לעצמכם חודש של מסחר מינימלי לפני שאתם מגדילים פוזיציות.
בחירת ברוקר: חפשו ברוקר חוזים עתידיים מוסדר ומהימן. בדקו:
- רגולציה מוכרת (רשות שוק ההון בישראל, CFTC בארה"ב)
- עמלות תחרותיות
- פלטפורמה יציבה
- שירות לקוחות איכותי
חוזים עתידיים או CFD על חוזים עתידיים? נקודה חשובה שכדאי לדעת - חלק גדול מהברוקרים הישראליים לא נותנים גישה ישירה לחוזים עתידיים, אלא מציעים CFD (חוזי הפרשים) על חוזים עתידיים. מה ההבדל? ב-CFD אתם סוחרים מול הברוקר ולא בבורסה עצמה. היתרון - פשוט יותר להתחיל, אפשר להשקיע סכומים קטנים יותר, ואין צורך לדאוג לגלגול חוזים. החיסרון - עמלות גבוהות יותר, פחות שקיפות, ולפעמים מרווחים (ספרד) רחבים יותר. אם אתם מתחילים, CFD יכול להיות נקודת התחלה סבירה, אבל תדעו שזה לא בדיוק אותו דבר כמו חוזים עתידיים אמיתיים.
להשוואה מפורטת של ברוקרים, ראו את המדריך שלנו על ברוקרים מומלצים.
ניהול סיכונים: קבעו מראש כמה אתם מוכנים להפסיד, השתמשו בפקודות סטופ לוס, ואל תסכנו יותר מ-2% מההון בעסקה אחת. קראו להרחבה בנושא ניהול סיכונים בהשקעות. מיסוי ודיווח - מה חשוב לדעת
חובות דיווח בישראל: רווחים והפסדים מחוזים עתידיים חייבים בדיווח למס הכנסה. זה נחשב להכנסה מהון, ושיעור המס תלוי בהכנסה הכוללת שלכם. הערכתי היא ששיעור המס יכול להיות בין 25% ל-47% על הרווחים.
רישום עסקאות: חשוב לנהל רישום מדויק של כל העסקאות. הפסדים מחוזים עתידיים ניתנים לקיזוז מול רווחי הון אחרים. לפרטים מלאים על חישוב מס רווחי הון בישראל, כולל דוגמאות מעשיות ושיעורי מס עדכניים, ראו את המדריך המקיף שלנו על חישוב מס רווחי הון.
הערה: זה לא ייעוץ מס מקצועי. התייעצו עם רואה חשבון.
אסטרטגיות בסיסיות למתחילים
אסטרטגיית המעקב אחרי המגמה: אם השוק עולה, קונים. אם יורד, מוכרים בשורט. השתמשו בממוצעים נעים כדי לזהות מגמות.
אסטרטגיית הפריצה: מחפשים רמות התנגדות או תמיכה חזקות. כשהמחיר פורץ אותן בכוח, נכנסים לכיוון הפריצה.
אסטרטגיית הגידור: משקיעים מנוסים משתמשים בחוזים כגידור נגד ירידות בתיק המניות שלהם.
בכל אסטרטגיה: תמיד קבעו סטופ לוס לפני הכניסה לעסקה. קראו למידע נוסף על פקודות מסחר בבורסה.
הטעות הכי גדולה של מתחילים? לנסות לתפוס כל תנועה בשוק! בחרו אסטרטגיה אחת פשוטה (כמו מעקב אחרי מגמה עם ממוצעים נעים) ותתמחו בה לפחות 6 חודשים. רק אחרי שתראו רווחיות עקבית, הוסיפו אסטרטגיות נוספות. רוב הסוחרים המצליחים מתמקדים ב-2-3 אסטרטגיות לכל היותר.
חושבים לסחור ב-CFD על חוזים עתידיים במקום בחוזים אמיתיים? בדקו את העמלות הסמויות! הרבה ברוקרים גובים "עמלת מימון לילית" (swap) שיכולה לאכול את הרווחים שלכם. אם אתם מחזיקים פוזיציה יותר מכמה ימים, החוזה העתידי האמיתי כמעט תמיד יהיה זול יותר. CFD מתאים בעיקר למסחר יומי או לפוזיציות קצרות מאוד.
לסיכום
חוזים עתידיים הם כלי עוצמתי שיכול להציע הזדמנויות מעניינות, אבל גם סיכונים משמעותיים. המפתח הוא לימוד יסודי, הכנה מתמשכת וניהול סיכונים קפדני. אל תמהרו, למדו טוב, ותמיד זכרו - המינוף עובד לשני הכיוונים.
הכי חשוב - התחילו קטן, למדו מהטעויות, ואל תשקיעו כסף שאתם לא יכולים להרשות לעצמכם להפסיד. בין אם אתם מתעניינים בחוזים עתידיים נאסדק, חוזים עתידיים S&P 500 או חוזים עתידיים זהב - הכללים זהים: לימוד, משמעת וסבלנות.
חוזים עתידיים הם חלק ממגוון כלי השקעה הזמינים למשקיעים. למי שמחפש אלטרנטיבות פשוטות יותר, כדאי לבחון השקעה בקרנות סל או השקעה בנדלן כנקודת התחלה.
מוכנים לצעד הבא?
רוצים להתחיל את המסע שלכם בעולם ההשקעות בצורה בטוחה ומחושבת?
הצטרפו לקהילת החתול הפיננסי וקבלו:
- מדריכים מתקדמים להשקעות
- טיפים בקבוצות הוואטצאפ לניהול תיק ההשקעות
- התראות על הזדמנויות בשוק
- גישה לקהילה חזקה של משקיעים חתול פיננסי
- קבוצת הפייסבוק של חתול פיננסי
זכרו - הדרך להצלחה פיננסית מתחילה בצעד הראשון. אל תדחו למחר את מה שיכול לשנות את העתיד שלכם!
